Вплив підвищення відсоткової ставки Банку Японії на ринок криптовалют

Довгострокова низька відсоткова ставка в Японії дозволяє глобальним інвесторам брати позики в ієнах за низькою ціною, конвертувати їх у долари та інші валюти для інвестування в урядові облігації США, технологічні акції або високоризикові активи, такі як біткоїн, що називається “японською ієновою арбітражною торгівлею”.

Збільшення ставки Банку Японії безпосередньо збільшує вартість позик в ієнах і зазвичай супроводжується очікуванням зростання курсу ієни, що викликає у глобальних інвесторів зворотне закриття позицій.

Цей процес призводить до виведення капіталу з різних ризикових активів, включаючи криптовалюти, назад у Японію, що спричиняє звуження ринкової ліквідності та зниження цін.

У короткостроковій перспективі це позитивно для ведучих коротких позицій, оскільки підвищення ставки означає, що епоха “дешевих грошей” в Японії, яка тривала багато років, може закінчитися, зменшуючи доступний низькозатратний ієновий капітал і впливаючи на кредитне плече ризикових активів.

Однак з точки зору криптоспільноти, можна розглянути стратегічне розміщення перед підвищенням ставки Банку Японії, обираючи напрямок на зниження, але потрібно враховувати швидкоплинність ринку і бути обережним, щоб мінімізувати ризик леверидж-ліквідації і вижити.

Ще раз слід звернути увагу на те, чи закінчаться середньо- і довгострокові негативні наслідки після підвищення ставки в Японії, зокрема важливим є прогноз Банку Японії щодо майбутнього курсу відсоткових ставок (особливо на 2026 рік), оскільки будь-які додаткові сигнали про жорсткіше монетарне політику можуть продовжити тиск на ринок.