Ритм ринку Bitcoin змінюється, оскільки політика та ліквідність беруть контроль

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Ритм ринку Біткоїна змінюється, оскільки політика та ліквідність беруть контроль Оригінальне посилання: Інвестори у Біткоїн давно вірять у знайомий ритм, який формував очікування та стратегії протягом ринкових циклів. Більше десяти років трейдери пов’язували вибухові ралі Біткоїна з подіями халвінгу, що зменшували нові поставки та ускладнювали емісію. Ці події створювали наратив передбачуваної дефіцитності та затримки зростання цін. Кожен цикл підсилював віру в те, що механізми халвінгу лежать в основі довгострокової поведінки ринку Біткоїна.

Нові дослідження показали, що припущення щодо 4-річних циклів у Біткоїна є неточними, але самі цикли залишаються дійсними. Дослідження вказує, що хоча цикли Біткоїна все ще існують, 4-річний цикл не залежить виключно від подій халвінгу для їх початку. Час пікових цін стає все більш узгодженим з політичними подіями та періодами підвищеної ліквідності.

Зібрані дані з історичних періодів свідчать, що ціни на Біткоїн досягають максимуму під час виборчих циклів у США і не корелюють із конкретним часом після події халвінгу. Ця зміна у взаємозв’язку між Біткоїном і традиційною глобальною фінансовою системою сигналізує про суттєві зміни у сприйнятті та взаємодії інвесторів із Біткоїном і традиційними глобальними фінансовими системами.

Чотирирічний цикл Біткоїна все ще існує, але він дозрів

Чотирирічний цикл Біткоїна продовжує керувати структурою ринку, але його внутрішні драйвери дозріли разом із самим активом. Раніше цикли сильно залежали від шоків пропозиції, створених халвінгами, що зменшували нагороди за блоки та стримували тиск на продаж майнерів. Ці зменшення мали значення, коли Біткоїн торгувався на менших, менш ліквідних ринках. Сьогодні інфляція пропозиції Біткоїна вже значно знизилася, зменшуючи відносний вплив кожного халвінгу.

З поглибленням ринків попит став домінуючим фактором. Інституційний капітал тепер входить і виходить з ринку залежно від макроекономічних умов, а не від графіків блокчейну. Великі інвестори реагують на очікування ставок, фіскальну політику та політичну стабільність. Ці фактори більш агресивно впливають на потоки капіталу, ніж поступове зменшення емісії. Тепер чотирирічний цикл Біткоїна відображає цикли капіталу, а не майнінгу.

Глобальна ліквідність тепер контролює динаміку Біткоїна

Глобальна ліквідність стала найпотужнішою силою, що формує поведінку цін BTC. Політики центральних банків, рішення щодо процентних ставок і фіскальні витрати безпосередньо впливають на доступність капіталу. Коли ліквідність зростає, інвестори збільшують експозицію до активів з ростом. Біткоїн швидко реагує через свою історію фіксованої пропозиції та високий бета-профіль.

Однак скорочення ліквідності пригнічують продуктивність Біткоїна незалежно від графіків халвінгу. Вищі ставки та жорсткіші фінансові умови зменшують кредитне плече та спекулятивний попит. Біткоїн важко працює в ці періоди, незважаючи на довгострокові наративи дефіцитності. Ця реальність підкреслює зростаючий вплив макроекономічних сил.

Інституційний капітал змінив поведінку ринку Біткоїна

Інституційне впровадження перетворило BTC із нішевого активу у важливу макроінвестицію. Фонди, менеджери активів і корпорації розподіляють ресурси на основі економічних сигналів, а не протоколів. Вони слідкують за інфляцією, доходами та перспективами політики. Їх участь підвищує чутливість BTC до змін глобальної ліквідності.

Запровадження спотових ETF на Біткоїн прискорило цю трансформацію. Ці продукти спростили доступ і спрямували традиційний капітал у криптовалютні ринки. Потоки ETF миттєво реагують на політичні новини та події. Це поведінка посилює цінові рухи, зумовлені ліквідністю.

На що слід звернути увагу інвесторам у наступному циклі

Інвестори вже не можуть покладатися лише на графіки халвінгу для прогнозування піків ринку. Моніторинг умов ліквідності дає ясніші сигнали щодо сили тренду. Виборчий цикл у США тепер відіграє ключову роль у формуванні ринкових настроїв. Індикатори глобальної ліквідності пропонують ранні попередження про зміни імпульсу.

Еволюція Біткоїна зміцнює його роль у фінансовій системі. Цикл існує, але адаптується до нових реалій. Інвестори, що поєднують макроусвідомлення із довгостроковою впевненістю, отримують стратегічну перевагу. Ринки цінують гнучкість, а не жорсткі наративи.