QE Створює бичачі ралі, TOMO Просто дає час:

1⃣QT, QE, TOMO:
Всі кричать, що QT закінчився і почався QE, але цього разу це не те, що більшість думає.

Що ми зараз спостерігаємо — це більше #TOMO, ніж справжній QE. Справжній QE з’явиться лише тоді, коли Папа Пауелл буде замінений або ФРС офіційно змінить курс на довгострокове накопичення облігацій.

2⃣Папа Пауелл хоче залишити спадок:
Він прагне піти з економікою, яка виглядає стабільною, з контролем інфляції, і з досягненням подвійного мандату.

Він хоче, щоб історія зафіксувала, що він пішов у хорошому стані. Але під поверхнею дані розповідають іншу історію.

Двигун перегрівається, дим повсюди, і продуктивність послаблюється, навіть якщо панель приладів ще виглядає чистою.

Отже, стає питання: що буде далі і яка справжня відповідь? Справжня відповідь на наступні 6 місяців — TOMO.

3⃣Що таке TOMO?
TOMO = Тимчасові операції відкритого ринку.

Це короткостроковий інструмент ліквідності, який використовують центральні банки (зокрема Федеральний резерв) для надання нічної готівки банкам у обмін на заставу, таку як казначейські білети.
Наступного дня операція згортається.

➡️Значення:
▫️Ліквідність потрапляє в систему сьогодні вночі
▫️Ліквідність забирається завтра
▫️Постійного розширення монетарної бази не відбувається. Це ключовий фактор.

Уявіть TOMO як нічне впорскування ліквідності, а не довгостроковий стимул. Він стабілізує ринки без зобов’язання друкувати гроші на довгий термін.

4⃣Що таке QE?
QE = кількісне пом’якшення.

Це довгострокова купівля та утримання державних облігацій (на 5, 10, 20+ років).

➡️Коли ФРС виконує QE:
▫️ФРС купує облігації
▫️ФРС утримує їх
▫️Гроші, витрачені на купівлю цих облігацій, назавжди потрапляють в економіку
▫️Монетарна база розширюється на роки
▫️QE — структурне впорскування ліквідності.

Саме тому QE широко вважається бичачим для ризикових активів.

5⃣Основні відмінності (Ядро економічного впливу):
🔻TOMO забезпечує нічну або дуже короткострокову ліквідність.
🔼QE забезпечує довгострокову, багаторічну ліквідність.

🔻TOMO не створює постійного розширення грошей.
🔼QE структурно та постійно розширює грошову масу.

🔻Мета TOMO — стабілізувати короткострокові ринки фінансування і зменшити ризик миттєвих шоків.
🔼Мета QE — зовсім інша: стимулювати економічне зростання, підтримувати ширші фінансові умови та послаблювати рецесійний тиск.

🔻TOMO зазвичай створює помірно бичачу, але обмежену ринкову реакцію.
🔼З іншого боку, QE — сильно бичачий для ризикових активів, таких як акції і крипто.

🔻TOMO зменшує короткостроковий стрес.
🔼QE зменшує довгострокові ризикові премії, сприяючи сталому ризик-тайтингу і багаторічним бичачим циклам.

6⃣Чому TOMO ≠ QE:
Хоча обидва інструменти інжектують ліквідність, TOMO не створює стійкі гроші, а QE змінює структуру фінансової системи.

➡️Уявіть таке:
🔻TOMO = тимчасова маска кисню
🔼QE = побудова нових легенів
Один стабілізує; інший трансформує.

7⃣Вплив TOMO на акції і криптовалюту
A) Акції:
▫️TOMO допомагає контролювати короткострокову волатильність:
▫️Підтримує нічні ринки фінансування
▫️Запобігає кризам ліквідності
▫️Залишає інституційних гравців стабільними
▫️Помірно бичачий, але недостатньо для початку довгострокового бичачого ринку

➡️QE — це те, що фактично підтримує:
▫️Багаторічні бичачі ринки
▫️Розширення маржі
▫️Зростання оцінки активів
▫️Повернення ризик-апетиту на ринок акцій

B) Криптовалюта (Крипто реагує інакше):
Вплив TOMO на крипто:
▫️Трохи бичачий
▫️Запобігає панічним кризам ліквідності
▫️Підтримує стабільні ринки фінансування
▫️Допомагає крипто уникнути краху, але НЕ починає новий цикл

➡️Вплив QE на крипто (Це важливо.):
Історично QE викликає:
▫️Вибухові бичачі цикли
▫️Ротацію ліквідності у ризикові активи
▫️Сильну продуктивність BTC, ETH, XRP та альткоїнів
▫️Високі фази спекуляцій
▫️Параболічні розширення
▫️Крипто процвітає у середовищах QE.

8⃣ Вплив на інвестиційну та торгову стратегію
➡️Коли TOMO активний:
▫️Очікується зменшення короткострокової волатильності
▫️Жодних суттєвих змін тренду
▫️Добре для короткострокової торгівлі з ризиком на ринку
▫️Не змінює макроструктуру
▫️Недостатньо для повного довгострокового інвестування

➡️Коли починається або очікується початок QE:
▫️ Це час для ранніх довгострокових інвесторів
▫️Починаються макро бичачі тренди
▫️Притік грошей прискорюється
▫️Запалюються багаторічні зростаючі цикли
▫️Значно покращуються показники ризик-віддачі

🔼QE — справжнє паливо для бичачого ринку
🔻TOMO — тимчасовий охолоджувач для зупинки пожеж

9⃣Кінцева порада для інвесторів і трейдерів:

▫️TOMO підтримує ринок. 🌉
▫️QE рухає ринок. 🏎️

▫️TOMO = інструмент стабільності ⛩️
▫️QE = генератор тренду 🚜

Крипто і акції реагують агресивно, коли починається або сигналізується QE. Самостійно TOMO не може запустити бичачий ринок, але QE цілком.