На що витрачають мільярдери? Закриваючи всі позиції в тютюнових акціях, вони шалено купують цього технологічного гіганта.

Question

Ти коли-небудь задумувався, яку інформацію можуть розкрити торгові дії топових хедж-фондів у третьому кварталі? Нещодавно виник цікавий феномен:

Тютюнова компанія зазнає невдачі

Філіп Морріс Інтернешнл (PM) цього року виріс на 27%, але з липня почав відставати. Два великі гравці в Q3 одночасно розпродали свої активи:

Сімейний офіс Друкера Міллера Duquesne Family Office продав 816 000 акцій
Лафарте з Coatue Management також повністю вийшов, продавши 1,3 мільйона акцій.

У чому проблема? Випущений компанією бездимний нікотиновий продукт Zyn виглядає як такий, що демонструє сильне зростання (, зростання на 17.7% у порівнянні з третім кварталом ), але після виходу фінансового звіту за другий квартал інвестори почали хвилюватися, чи зможе цей новий продукт насправді перемогти конкурентів. Додатково, тоді оцінка злетіла до 25 разів за майбутнім PE, що трохи лякає.

Проте, дивідендна дохідність PM все ще непогана — слідуючи за грудневою дивідендною дохідністю 3,6%, дохідність вільного грошового потоку складає 4,2%, що вважається непоганим варіантом для отримання доходу.

Різко купую Google

Цікаво, що ці великі гравці на хедж-фондах одразу ж купили Alphabet(GOOG/GOOGL):

Coatue купила 2,1 мільйона акцій
Duquesne купив 102 тисяч акцій
Бафета компанія Berkshire інвестувала 4,3 млрд доларів, придбавши 17,8 млн акцій

Чому всі вважають Google перспективним? Причина дуже зрозуміла:

Скасування регуляторних ризиків - минулого року суддя США відмовився примусити Google продати браузер Chrome, що стало найкращою новиною для Alphabet.
Занепокоєння щодо ШІ зникають - Загроза ChatGPT вже не така страшна, ринок починає вірити, що AI-пошук від Google може конкурувати.
Оцінка співвідношення ціни та якості - Google має менше 28 разів прогнозований PE, що робить його дешевим серед “Семи гігантів”.

Інвестиційні поради

Цей сигнал дуже чіткий: розумні великі капітали переходять від традиційних акцій з високими дивідендами до основних активів епохи ШІ. Хоча ці угоди відбулися кілька місяців тому, враховуючи теперішню ситуацію з основними показниками, вони дійсно заслуговують на увагу.

Звичайно, не слід сліпо йти за натовпом — все ж потрібно самостійно провести дослідження та підтвердити, чи є логіка обґрунтованою.