Чи перевершать Alphabet & Microsoft оцінку Apple $4T до 2026 року?

robot
Генерація анотацій у процесі

Ось протилежний погляд: ринкова капіталізація Apple $4 трильйонів може не утримуватися проти Alphabet і Microsoft до кінця наступного року — і цифри це підтверджують.

Різниця в зростанні є реальною

Дивіться на основи за останні три роки:

  • Microsoft: Доходи зросли на 44% в цілому
  • Альфабет: Дохід зріс на 37% в цілому
  • Apple: Доходи зросли лише на 7.4%

Apple майже не інвестує в AI, тоді як конкуренти вже випускають новинки. Чутка? Siri, ймовірно, почне покладатися на Gemini від Alphabet за $1B на рік. Це не дуже хороша позиція, коли ваша ціна вже є преміум.

Панування штучного інтелекту Alphabet зростає

Gemini 3 не просто хороший — сторонні бенчмарки кажуть, що він перевершує ChatGPT. Прийняття розповідає історію:

  • 650M щомісячних активних користувачів у додатку Gemini (швидко зростає)
  • 2B щомісячних користувачів, які бачать огляди AI в Google Search
  • 70% клієнтів Google Cloud вже використовують Gemini
  • 13M розробників, які створюють на моделях

Google Cloud сам по собі зростає на 34% в рік. Доходи Gemini? Ймовірно, значно швидше.

Інфраструктурна стратегія Microsoft є тихішою, але потужнішою

Поки Alphabet переслідує споживачів, Microsoft закріпилася в підприємствах. Зростання Azure на 39% у річному обчисленні — це не жарт. Лише цього тижня Anthropic зобов'язалася до $30B кредитів Azure. Додайте Office/LinkedIn з доходом $33B і зростанням на 14%(, і ви отримаєте 49% операційної маржі при квартальному доході в $77,7B. Операційний важіль у масштабі.

Розрив в оцінці

Ось де стає цікаво:

  • Яблуко: P/E 36
  • Microsoft: P/E 34,5
  • Альфабет: P/E 29

Apple торгується з премією, одночасно зростаючи найповільніше. Це рецепт для стиснення множників, коли ринок перепризначає.

Ставка

Якщо зростання + основи оцінки мають значення, Microsoft та Alphabet повинні перевищити ринкову капіталізацію Apple до кінця 2026 року. Дозрівання Apple стає очевидним, тоді як переможці інфраструктури ШІ лише починають.

Питання не в тому, чи, а в тому, коли інвестори нарешті врахують розбіжність.

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити