Ефект компаунду: Чому терплячі інвестори виграють (, а таймери ринку програють )

Ви, напевно, тисячі разів чули, що «складні відсотки - це восьме диво світу». Але справа в тому, що більшість людей кидає головою, не розуміючи, чому це важливо для їхнього портфеля.

Дайте мені пояснити це за допомогою жорсткого даного показника:

Чотири інвестори кожен вкинув $10K на фондовий ринок 1 січня 1972 року. Всі з одного й того ж початкового моменту. До кінця 2013 року їхні доходи виглядали кардинально по-різному. Чому? Тому що вони зробили різні вибори під час ведмежого ринку 1973-74 років:

Нервовий інвестор → Панічно продали і перейшли в готівку. В основному зазнали збитків, оскільки пропустили відновлення.

Таймер ринку → Продано під час обвалу, намагався купити знову в “правильний час” (Січень 1983). Пропустив десятиліття прибутків, чекаючи на ідеальний вхід.

Інвестор, що купує та тримає → Просто… нічого не робив. Тримався через хаос.

Опортуністичний інвестор → Додав ще один $10K під час просідання (Січень 1975). Насправді скористався страхом.

Вгадайте, хто виграв? Спойлер: це не були таймери.

Це не лише про складні відсотки — це про розуміння того, що вгадування ринку краще за вгадування ринку. Кожного разу, коли ви продаєте і сидите в готівці, ви боретеся проти двох ворогів: ризику послідовності та FOMO. Вам потрібно ідеально вгадати вихід і вхід. Більшість людей не вгадують ні те, ні інше.

Волтер Шлосс, легендарний інвестор у “сигарні недопалки” зі значення, який дотримувався принципів Бенджаміна Грема до своєї смерті в 2012 році, доводив цю тезу протягом десятиліть. Поки всі інші гналися за екзотичними стратегіями, Шлосс просто… складав. Рік за роком. Нудно? Так. Ефективно? Надзвичайно.

Справжній потужний крок не в тому, щоб знайти наступну монету на 10x. Це в тому, щоб залишатися інвестованим, знижувати податки за допомогою розумних періодів утримання та дозволити часу виконувати важку роботу. Ось як насправді будується поколіннєве багатство.