Сегмент інфраструктури трубопроводів компанії MasTec щойно досяг маржі EBITDA 15.4% у 3 кварталі — зростання на 390 базових точок за квартал — після того, як доходи зросли на 20% в річному обчисленні до 597.8 млн доларів. Ось у чому справа: їхній 18-місячний портфель замовлень стрімко зростав, (123.8% річного зростання у 3 кварталі 019283746656574839201, підштовхуваний модернізацією електромереж, розширенням LNG та витратами на енергетичний перехід.

Справжній сигнал? Це не одноразовий сплеск за квартал. Краща реалізація проєктів, розумніші торги та здоровіший мікс замовлень є справжніми рушійними силами. Завдяки державному фінансуванню, яке вливається в енергетичну інфраструктуру, циклічний бізнес MTZ, можливо, дійсно починає виходити на новий рівень.

Щодо акцій, MTZ зріс на 13,5% за 3 місяці і торгується з премією 25x до прогнозованого P/E в порівнянні з конкурентами. Прогнози прибутку тільки що були підвищені до $6,35 )2025( та $8,06 )2026(—це 60,8% та 27% зростання в річному обчисленні. Zacks оцінює його на рівні утримання, але якщо виконання збережеться, а капітальні витрати в середньому сегменті залишаться високими, ця маржа в 15% може стати початком чогось більшого.