Поточна ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) на 25 базових пунктів у грудні різко зросла до 84,9%, основною підтримкою є активні дії яструбів з боку ключових чиновників ФРС (включаючи союзників Пауела, голову Нью-Йоркського федерального резервного банку та інших ключових рішень), а також подвійна реальність тиску на ринок праці та зниження ризиків інфляції, тенденція до пом'якшення вже фактично сформувалася, залишається лише невелика можливість політичних коливань.

Два. Основна логіка зниження процентної ставки: неминучий вибір в умовах оцінки ризиків

1. Пріоритет зайнятості перевищує занепокоєння щодо інфляції: на ринку праці виникає ризик "нелінійного погіршення", підприємства мають низький рівень готовності до найму, а плинність робочих місць знижується. Ризик зниження зайнятості важче контролювати, ніж відновлення інфляції, що стало основним підштовхуванням до зниження процентної ставки.
​
2. Суттєве пом'якшення інфляційного тиску: хоча основна інфляція не досягла цільового рівня 2%, помірний вплив тарифів і зниження цін на житлові послуги компенсують зростання цін, що зменшує ризики підвищення інфляції та створює простір для пом'якшення політики.

Третє. Вплив на ринок: Ліквідність та послаблення позитивні, але потрібно остерігатися коливань через різницю в очікуваннях.

1. Сфери, що сприяють

- Фондовий ринок/криптовалюти: зниження процентних ставок зменшує витрати на фінансування та підвищує ліквідність на ринку, фондовий ринок США вже відновився, криптовалюти в короткостроковій перспективі можуть отримати підтримку ліквідності для відновлення емоцій, активи зростання мають більшу еластичність.
​
- Ринок облігацій: зниження процентних ставок безпосередньо сприяє зростанню цін на облігації, доходність облігацій США вже впала до нових мінімумів з листопада, середньострокові та довгострокові облігації все ще мають інвестиційну цінність.

2. Попередження про ризики

- Різниця в політиці та відсутність даних: Федеральний резерв Бостона та інші все ще дотримуються обережної позиції, і на грудневому засіданні відсутні ключові дані про зайнятість за жовтень-листопад, що може призвести до незначних відхилень у прийнятті рішень.
​
- Позитивні новини реалізуються заздалегідь: наразі ринок вже повністю врахував очікування щодо зниження процентних ставок, якщо після цього Федеральна резервна система (ФРС) дасть сигнал про уповільнення пом'якшення у 2026 році, це може спровокувати корекцію активів (зверніть увагу на приклади короткострокового зниження деяких видів після зниження ставок у минулому).

Чотири. Торговий погляд: зосередитися на основних лініях, не переслідувати зростання, фокусуватися на визначених можливостях.

Короткостроково слід зосередитися на активів, чутливих до процентних ставок, розміщуючи їх, спираючись на вигоди від розширення ліквідності; проте потрібно уникати надмірної спекуляції по короткострокових активах, в той же час резервуючи позиції для реагування на заяви політики щодо темпів пом'якшення, щоб уникнути ризику волатильності, спричиненого різницею в очікуваннях.