Ціна Біткойна різко зросла понад $90,000, оскільки BlackRock і JPMorgan поглиблюють ставки на Біткойн

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Ціна біткойна різко зросла понад 90 000 доларів, оскільки BlackRock і JPMorgan поглиблюють ставки на біткойн Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32051656/ Ціна біткоїна різко зросла вище $90,000 у середу, продовжуючи різке зростання, спричинене зростаючим інституційним попитом та новою хвилею криптовалютних продуктів, розроблених Уолл-стріт.

Зростання відбулося після нових розкриттів, які показали, що BlackRock збільшує свою експозицію до свого власного спотового ETF на біткоїн, а JPMorgan пропонує складну, ризиковану структуровану нотатку, безпосередньо пов'язану з фондом IBIT BlackRock.

Ціна біткойна досягла 24-годинних мінімумів у $86,129, перш ніж відскочити вище $90,300, продовжуючи волатильне зростання, яке визначає четвертий квартал.

Стратегічна позиція BlackRock

Останній регуляторний звіт BlackRock показує, що Портфель стратегічних можливостей доходу зараз володіє 2,397,423 акціями IBIT, вартість яких становить 155,8 мільйона доларів станом на 30 вересня. Це на 14% більше, ніж у червні, коли фонд звітував про 2,096,447 акцій.

Постійне зростання підкреслює, як найбільший у світі керуючий активами використовує свої внутрішні портфелі для поглиблення своїх позицій, пов'язаних з Bitcoin.

Стратегія структурних нот JPMorgan

Ці кроки відбуваються на фоні зростання попиту на структуровані інвестиції, пов'язані з криптовалютами, серед великих банків. Нещодавно запропонований JPMorgan похідний нот дає інституційним клієнтам можливість ставити на майбутню ціну біткойна через IBIT, який наразі є найбільшим біткойн ETF з активами майже $70 мільярд.

Продукт незвичайний і агресивний. Нотатка встановлює ціну для IBIT на наступний місяць. Якщо через рік після цього IBIT торгується за ціною або вище ціни, нотатка автоматично відкликається, і інвестори отримують фіксований дохід у 16%.

Якщо IBIT торгується нижче встановленого рівня протягом року, інвестори залишаються в продукті до 2028 року. Якщо до того часу IBIT перевищить наступну цільову ціну JPMorgan, інвестори отримують 1,5x своїх інвестицій без обмеження на прибуток. Якщо ціна Біткоїна різко зросте, виплати зростуть.

Є також захист від зниження. Якщо IBIT закінчить 2028 рік з падінням не більше ніж на 30%, інвестори отримують свою повну суму повернення. Але якщо ETF впаде більше ніж на 30%, збитки відповідатимуть зниженню IBIT.

Структура поєднує обгортку, схожу на облігацію, з похідним ризиком, формула, яку FINRA загалом класифікує в категорії “структурних нот”. Ці ноти поєднують традиційний цінний папір з виплатами на основі опціонів, прив’язаними до референтного активу — в даному випадку до ETF Bitcoin від BlackRock.

Пропозиція для установ проста: передбачувані доходи, якщо ціна біткоїна зупиниться наступного року, важільне зростання до 2028 року та обмежений довгостроковий ризик зниження. Компроміс також зрозумілий: відсутність процентних виплат, відсутність страховки FDIC та ризик втратити більшу частину або всі основні кошти.

Зміна позиції Уолл-стріт щодо Біткойна

JPMorgan чітко вказує на ризики. У його проспекті попереджається, що інвестори “повинні бути готові втратити значну частину або всі свої основні кошти на момент погашення.” Волатильність біткойну, додається, може бути екстремальною, а нотатки залишаються незабезпеченими зобов'язаннями банку.

Останній крок банку також підкреслює триваюче зміщення в настроях Уолл-Стрит щодо Біткоїна. Генеральний директор Джеймі Даймон колись зневажав Біткоїн, назвавши його “гіршим за тюльпани.” Проте JPMorgan наразі розробляє продукти, які залежать від довгострокової траєкторії цього цифрового активу.

Конкуренція на ринку та ширші тенденції

Morgan Stanley досліджує подібну територію. Його власний структурний нотаріус, пов'язаний з IBIT, залучив $104 мільйон минулого місяця. Дворічний продукт банку “двосторонній автоколабель” пропонує підвищені виплати, якщо IBIT зростає або залишається на одному рівні, та помірні прибутки, якщо він падає до 25%. Але як тільки збитки перевищують цей рівень, інвестори зазнають втрат без жодної подушки.

Аналітики стверджують, що ці продукти відображають відновлення на ринку структурованих нот. Сектор відновлюється після десятирічного спаду після краху Lehman Brothers, який знищив мільярди, пов'язані з подібними інструментами.

Поточні ринкові умови

Ціна біткоїна впала більш ніж на 30% від свого історичного максимуму в жовтні, знизившись до приблизно 87,000 доларів, оскільки майже двомісячне зниження тримає ринки в напрузі. Гаманці середніх китів, які тримають 100+ BTC, зростають — потенційний знак полювання на вигідні пропозиції — але більші групи китів продовжують розпродавати, що сприяє послабленню попиту на спот.

Аналітики попереджають, що ключова зона підтримки $80,000–$83,000 піддається повторним випробуванням, в той час як деякі аналітики стверджують, що ринку бракує вливань, необхідних для стабілізації цін.

На момент написання, ціна біткоїна становить $90,049.

!