Третя година ночі, телефон вібрує безперервно.

Друг надіслав голосове повідомлення, голос тремтить: "Все, рахунок обнулений... 7500U просто так пропали..."

Я думав, що вона принаймні пережила великий водоспад, але, коли я подивився на ринок — впала менш ніж на два відсотки.

"Зачекай, яку ти відкрив позицію?" Я відчував, що щось не так.

Момент, коли я отримав скріншот, я просто знітився: на рахунку 7500U вона відразу відкрила 8-кратну угоду на 7200U. Використання маржі 96%, ціна ліквідації майже збігається з ціною відкриття. Це не торгівля? Це танець на канаті, ще й з зав'язаними очима.

Багато людей вважають, що "вся позиція" дорівнює "максимізації прибутку". Але жорстка правда полягає в тому, що відсутність управління ризиками у всій позиції - це просто упаковка гаманця в бомбу з таймером. Ринок лише чхне, і ваш рахунок відправляється геть.

Я зробив їй підрахунок, взявши для прикладу 1000U:

- Якщо використовувати 900U з 8-кратним кредитним плечем, ринок повинен лише змінитися в протилежному напрямку на 6%, щоб призвести до ліквідації;
- Але якщо використовувати лише 70U з таким самим множником, потрібно, щоб ціна відхилилася на 78%, щоб статися ліквідація — здатність до ризиків погіршилася більш ніж у 13 разів.

Її 96% використання маржі разом з 8-кратним кредитним плечем, 2%-ве коригування є достатнім для спрацьовування примусового закриття позицій. Це не те, що ринок занадто агресивний, а те, що управління позиціями ведеться без жодних запобіжників.

Цього півріччя я бачив занадто багато подібних випадків. Хтось сприймав важелі як друкарську машину, в результаті чого навіть не зміг зберегти свій капітал; хтось вважав, що "цього разу інакше", а врешті-решт зрозумів, що закономірності ніколи не втрачають своєї сили.

Контракти не є казино, але багато людей все ж грають у них, як у російську рулетку.