JPMorgan представляє нову нотатку, пов'язану з IBIT, яка узгоджується з циклом Халвінгу Біткойна

Джерело: CoinEdition Оригінальна назва: JPMorgan представляє новий нотаток, пов'язаний з IBIT, який узгоджується з циклом халвінгу біткоїна Оригінальне посилання: https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• JPMorgan подав заявку на структуровану ноту, пов'язану з IBIT від BlackRock, терміном до 2028 року.
• Продукт пропонує буфер зниження на 30% та потенційні фіксовані доходи на рівні 16%.
• Цей інструмент “похідного стилю” дозволяє консервативному капіталу отримати доступ до волатильності біткойна.

JPMorgan подав заявку на запуск нового структурованого інвестиційного продукту, пов'язаного з iShares Bitcoin Trust від BlackRock (IBIT). Цей інструмент спеціально розроблений для узгодження з чотирирічним циклом зменшення винагороди за блок Bitcoin, з метою досягнення дати погашення у 2028 році. Цей крок створює нову, захищену точку входу для інституційного капіталу.

Як структуровано новий нот JPMorgan?

Деталі документа, що описує звіт, показують, що структурні ноти, пов'язані з IBIT, функціонуватимуть як похідні інструменти, безпосередньо пов'язані з продуктивністю Bitcoin ETF компанії BlackRock. Існують два різні основні процедури виплат, пов'язані з продуктом, що відповідають різним ринковим умовам та вподобанням інвесторів.

Як зазначено у поданні JPMorgan до SEC для нового продукту, інвестори, які придбають облігації, прив'язані до IBIT, можуть отримувати прибуток через автоматичний процес виклику, який активується після одного року, або через остаточну дату погашення, встановлену на 2028 рік, рік наступного халвінгу Bitcoin. Виділений графік розроблено для того, щоб дати змогу інвесторам отримувати прибуток, управляючи ризиковою експозицією на нестабільному ринку криптовалют.

«Геджування Халвінга»: 16% прибутковість або важільний потенціал

Деякі відзначені особливості інноваційного продукту від JPMorgan, який вони вважають таким, що збалансовує потенційні винагороди з управлінням ризиками, включають мінімальну фіксовану дохідність 16%, якщо IBIT перевищує вказані рівні цін після одного року, а також захист капіталу від знижень до 30% вартості IBIT.

Захист від збитків: 30% буфер безпеки

JPMorgan також реалізує обмежені максимальні доходи, щоб збалансувати профіль ризику та винагороди, а також ризик збитків, який буде активовано, якщо IBIT впаде більше ніж на 30% від початкових рівнів.

Чому банки упаковують біткоїн як 'облігацію'

Багато криптоаналітиків вважають останню інновацію JPMorgan здоровим розвитком для Bitcoin та криптовалюти. Вони вважають це кроком, який відкриває канал для нової категорії інституційних інвесторів для доступу до крипторинку, зокрема для більш консервативних фондів, які не зацікавлені в можливостях прямих спотових ETF.

Історичні дані свідчать про те, що впровадження інституційних фондів значно підвищує попит на криптовалюти та сприяє прийняттю цифрових активів у основному потоці. Схвалення спотового ETF SEC у січні 2024 року призвело до останнього буму Bitcoin, і користувачі вважають, що такі кроки для залучення великих вливань в екосистему є позитивними для розвитку індустрії.