Друзі, які тримають шорт ордер, зверніть увагу — це падіння може бути лише розігрівом?

Біткоїн нещодавно впав нижче 86 тисяч доларів, за один день знизившись на 4,59%. На перший погляд це звичайні коливання, але при глибшому аналізі виявляється, що за цим прихована невидима битва між макроекономічними даними США та цифровими активами.

Спершу скажу про дивну річ: публікація звіту про зайнятість у США за вересень затрималася. Чи сталася помилка в статистичних даних? Чи, можливо, Федеральна резервна система має якісь плани, навмисно затримуючи час для засвоєння ринку? Ще більш цікавою є ситуація з інфляцією — чи дійсно основний PCE перевищив очікування? Чи продовження напруженості на ринку праці може знову запалити спіраль зарплат і цін? На всі ці питання немає чіткої відповіді.

А далі йде та неприємна суперечність: ринок сподівався, що зниження процентних ставок у грудні підтримає ризикові активи, але як тільки з'явилися дані по зайнятості, очікування зниження ставок одразу охололи. Аналітики кажуть дуже прямо — навіть якщо у грудні справді знизять ставки, ціни навряд чи повернуться до жовтневих максимумів. Це створює незручність: чи є сигнали інфляції тимчасовими, чи це довгострокова тенденція? Чи є це коригування біткойна технічним відкатом, чи початком нового циклу зниження?

Більш важливе питання виникає — чи залишається логіка "зниження ставки = зростання BTC" в силі? Якщо в грудні зниження ставки буде недостатньо різким, де буде наступна підтримка? Чи варто чекати більш агресивної монетарної політики, чи потрібно зважати на інші макроекономічні змінні?

Знову погляньте на незручне становище самого біткоїна. Усі кажуть, що це "цифрове золото", яке має захищати від інфляції та грошової емісії, але цього разу він падає разом з даними по зайнятості. Що це означає? Можливо, ціноутворення все ще контролюється традиційними фінансовими ринками, а так звана незалежність викликає сумніви.

4.59% падіння, чи насправді це зміна реального попиту і пропозиції, чи ланцюгова реакція, викликана ліквідацією довгих позицій? Якщо подальші дані зміняться, чи може виникнути репресивний ривок?

Короткострокові акценти: що скажуть наступні дані про зайнятість, інфляцію та заяви чиновників Федеральної резервної системи. Довгострокові акценти: чи зможе цінність BTC звільнитися від циклу політики Федеральної резервної системи та дійсно перейти до власного екосистемного консенсусу?

На ринку в цей час найгірше сліпо відкривати позиції, оскільки розрив у пізнанні часто визначає співвідношення прибутку до збитку.