Вчора ввечері американські акції показали дивну Свічку.

Доу-Джонс різко зріс на понад 600 пунктів, здається, все процвітає. Але при детальному розгляді, внутрішній сектор технологій вже розірваний — акції Nvidia за день впали на 7%, а ринкова вартість зникла на понад 810 мільярдів юанів. Тим часом Meta та Google тихо підвищують свої показники.

Ця логіка змінилася.

Протягом минулого року ринок вірив в одну історію: в епоху ШІ, NVIDIA є єдиним продавцем лопат. Але Google останнім часом активно діє — власні AI чіпи досягли суттєвого прориву, а модель Gemini вразила своїми результатами. Один аналітик сказав дуже прямо: "той сплячий велетень прокинувся." Оборонний бар'єр NVIDIA, можливо, не такий вже й міцний.

Макроекономічні дані також сприяють розповіді. Роздрібні продажі в США у вересні виявилися нижчими за очікування, індекс споживчої впевненості зафіксував найбільше падіння за сім місяців, а рівень безробіття трохи зріс до 4,4%. Ці сигнали у поєднанні з іншими свідчать про те, що всередині Федеральної резервної системи голоси, які підтримують м'яку політику, значно посилилися — деякі посадові особи вже відкрито заявили, що слід якнайшвидше знизити процентні ставки до нейтрального рівня, економіці потрібно відпочити.

Ринок ставить на зниження процентних ставок у грудні, і ці ставки починають зростати.

Ціни на нафту знизилися, біткоїн також незначно скоригувався. Здається, капітал знову шукає напрямок.

Що це означає для світу криптовалют? Кілька важливих моментів:

· Внутрішня диференціація технологічних акцій починає відбуватися, гроші можуть шукати нові наративи поза "ШІ";
· Слабкі економічні дані + м'яка позиція Федеральної резервної системи, макроекономічне середовище знову стає більш сприятливим, в середньостроковій та довгостроковій перспективі це позитивно для ризикових активів;
· Якщо традиційні фінанси почнуть ставити під сумнів оцінки акцій технологічного сектора, ринок криптовалют може стати приймачем надлишкової ліквідності.

Ринкова вартість Nvidia, яка зникла за одну ніч, достатня для покупки більшої частини крипторинку. Куди, на вашу думку, підуть ці гроші?

BTC4.6%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

11 лайків

Нагородити
11
6
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

SchroedingerAirdrop

· 20год тому

Компанія Nvidia втратила 810 мільярдів, що свідчить про те, що чиповий династія почала хитатися, Google справді прокинувся. Якщо зростуть очікування щодо зниження процентних ставок, ми в криптосвіті справді можемо скористатися цією хвилею ліквідності, але за умови, що переживемо цей бар'єр у грудні. Коли сплячий велетень прокидається, ці великі компанії справді починають стримувати одна одну, захисні бар'єри вже не такі надійні.