Ринкові дані в вівторок, це просто була жива трансляція великої капітальної драми.

NVIDIA цього разу справді потрапила в халепу — на початку торгів акції впали більш ніж на 7%, ринкова капіталізація миттєво зменшилась майже на 350 мільярдів доларів. Хоча наприкінці торгів трохи відновилась, у підсумку все ж впала на 2,6%, ціна акцій досягла найнижчого рівня за більше ніж два місяці. Скажу чесно, такий спад у цієї чіпової гігантки справді рідкість.

Ще більш драматично виглядає інша сторона. У материнської компанії Google зовсім інша картина — акції зросли на 1,6%, і вже три дні поспіль оновлюють історичний рекорд закриття, ринкова капіталізація вже близька до позначки у 4 трильйони доларів.

Ця ситуація, що нагадує «вогонь і лід», насправді є перетворенням влади, яке відбувається у сфері AI-чіпів. NVIDIA, безумовно, відчула тиск, і рідко коли вона сама виходить на зв'язок з заявою, підкреслюючи, що її технологія GPU «на ціле покоління випереджає галузь». Слід зауважити, що така активна реакція на ринкові сумніви є для них справді рідкісною.

Ринок відреагував дуже прямо: компанії, які пов'язані з NVIDIA, в основному також постраждали. Виробник серверів Supermicro впав на 2,5%, оператор дата-центрів CoreWeave (, в якого також є акції NVIDIA, впав на 3,1%, навіть старий суперник AMD не зміг уникнути цього, впавши на 4,15%.

Куди починають текти гроші інвесторів? Очевидно, що вони переміщуються до тих технологічних гігантів, які можуть повністю оволодіти цілим технологічним стеком ШІ. Час, коли просто продавали апаратуру, можливо, дійсно підійшов до частини свого кінця. Ця боротьба за панування в AI-чіпах лише починає ставати цікавою.