Біткойн Шарпа досяг дна: довгострокове вікно можливостей у короткостроковому хаосі

Біткойн Шарпа нещодавно демонструє «вільне падіння» донизу, наближаючись до нульової осі. Як основний показник для вимірювання «ризикованості», сигнал про повернення Шарпа до нуля є чітким і прямим: наразі ринок перебуває у стані високої волатильності та низької прибутковості, кожна одиниця ризику приносить практично нульовий надприбуток.

Але історичні дані часто виявляють закономірності ринку. Повертаючись до ключових моментів 2019, 2020 та 2022 років, щоразу, коли Шарп коефіцієнт Біткойна потрапляв у зону нуля, наступні кілька місяців спостерігалося суттєве трендове зростання. Це означає, що, хоча в поточному ринку не можна стверджувати, що "дно вже знайдено", він вже увійшов у критичну фазу короткострокової вразливості та довгострокового накопичення — чим більше ризиків буде реалізовано, тим сильнішою буде визначеність наступних можливостей.

З точки зору нинішньої гри, короткострокові ризики все ще потребують уваги: ринкові настрої ще не стабілізувалися, і під час загострення волатильності можливі повторні "встряски" на ринку. Але виходячи з логіки довгострокового прибутку, глибоке повернення до коефіцієнта Шарпа є "позитивним" — цей показник, чим нижчий, тим вища рентабельність з урахуванням ризику, і коли настрої покращаться, сила відновлення цін буде більшою, а тренд буде чіткішим.

По суті, різке падіння коефіцієнта Шарпа є зосередженим ціноутворенням та очищенням ризиків на дні ринку. Коли ризики поступово розкриваються, можливості продовжують накопичуватися в хаосі. Як тільки коефіцієнт Шарпа перестане падати і почне зростати, це стане ключовим сигналом для запуску нового тренду Біткойна, і в той час довгострокова вигода стане офіційно втіленою.