Сьогодні о дев'ятій тридцять вечора дві "бомби" економічних даних незабаром вибухнуть на ринку!

Роздрібні продажі та індекс цін виробників у вересні – цей дует, адже урядові закриття затягнулися, нарешті має бути розкрито. Трейдери вже напружені, адже ці два показники не просто статистичні звіти – вони можуть прямо переписати сценарій Федеральної резервної системи. Чи продовжити утримувати високу процентну ставку для контролю інфляції, чи нарешті відпустити і розпочати цикл зниження ставок? Відповідь буде сьогодні ввечері.

Спочатку подивимось на цей звіт про роздрібні продажі. Ринок очікує, що у вересні буде зростання на 0,4% в порівнянні з попереднім місяцем, що трохи менше, ніж 0,6% у серпні. Якщо виключити продаж автомобілів, основні дані очікуються більш обережно, лише на 0,2%. Ця група даних по суті вимірює "температуру гаманця" американських споживачів — якщо результати перевищать очікування, це означає, що економіка міцна, як залізна плита, але побічні ефекти також очевидні: інфляція може знову загостритись, а зниження процентних ставок ФРС? Ніколи. У такому випадку акції технологічних компаній і ризиковані активи, напевно, постраждають.

Але що, якщо дані будуть нижчими за очікування? Ринок відразу ж змінить своє обличчя і почне мріяти про "м'яку посадку", крипторинок, можливо, зможе скористатися цим і відскочити.

Наступним на черзі є індекс цін виробників (PPI), який є "сигналізатором" інфляції. Прогнози вказують, що у вересні місячний PPI може піднятися до 0,4%, а річний показник коливатиметься в районі 2,6%. Як показник цін на заводах, він раніше вловлює зміни тенденцій, ніж споживчий індекс цін (CPI). Якщо PPI виявиться помірним, або навіть несподівано знизиться, то тиск інфляції справді ослабне, очікування зниження процентних ставок злетять як ракета, а ризикові активи, включаючи криптовалюти, зможуть дихати вільно.

Але що, якщо виникне найгірший сценарій — роздрібні дані досягають рекорду + PPI вперто зростає? Це буде "сильна економіка в поєднанні з високою інфляцією" — подвійний удар. Індекс страху на ринку VIX, напевно, злетить до червоних позначок, а середовище високих процентних ставок буде, як собача мазь, від якої не позбутися, всі ризикові активи повинні бути готові до американських гірок.

Сьогоднішній ключовий момент складається з двох ліній: дані роздрібної торгівлі показують, чи залишається споживча енергія, а PPI - чи дійсно цього звіра інфляції вдалося приручити. Якщо дані будуть більш ястребиними, ринок відчуватиме тиск; якщо ж буде більше голубиним, відкриється вікно можливостей. Слідкуйте за своїм екраном, адже кілька десяткових знаків можуть приховувати великі зміни на ринку.