Австралійський фінансовий регулятор прийшов, шифрувальні біржі повинні проходити перевірки так само, як і банки.

Уряд Австралії 25 вересня оприлюднив новий проект: у майбутньому біржі та співучасники повинні отримати ліцензію AFSL (ліцензія фінансових послуг Австралії) та підлягати безпосередньому нагляду ASIC (Комісія з цінних паперів), стандарти будуть такими ж суворими, як у банків.

Основні зміни

Регуляторне покриття

• Додано два типи: платформа цифрових активів (біржа) + токенізована托 платформа (установи, що володіють активами клієнтів)
• Тимчасове звільнення для співучасників самостійно зберігає гаманці та емітентів стабільних монет

Штрафні санкції

• Максимум 16,5 мільйона австралійських доларів, або втричі більше від незаконно отриманих доходів, або 10% річного обсягу торгівлі (обрати найбільше значення)
• Невеликі платформи можуть мати звільнення (активи клієнтів <5000000 австралійських доларів)

Операційні вимоги

• Опубліковано “Посібник платформи”, що описує правила співучасника, ризики та витрати.
• Активи мають зберігатися в ізоляції, заборонено власні торги ховати.
• ASIC встановлення співучасника стандартів

Що це означає для ринку

Диверсифікація платформи: великі біржі витримують витрати, маленькі платформи можуть бути ліквідовані або придбані. У вересні IG Group придбала Independent Reserve за 178 мільйонів австралійських доларів, що сталося в рамках цієї тенденції.

Покращення користувацького досвіду стало дорожчим: підвищення безпеки (раніше було занадто багато випадків замороження виведення, змішування монет, хакерських атак), але комісії можуть зрости.

Покращення банківських відносин: Австралійські банки раніше накладали обмеження на криптоторгівлю, тепер комплаєнс-біржі легше отримують банківські послуги після отримання AFSL.

Зміна напрямку грошових потоків: після上市 спотового біткойн ETF (VanEck тощо) на австралійській біржі, роздрібні інвестори можуть більше схилятися до того, щоб тримати монети через комплаентні фонди, а не безпосередньо на біржі.

Глобальне порівняння

Австралійський підхід знаходиться десь між ЄС та Великою Британією —

• ЄС MiCA: окремий закон про криптовалюти, що набирає чинності в 2024 році, більш детальний, але й більш складний
• Великобританія: інтеграція в існуюче фінансове законодавство, близька до австралійського підходу
• США: все ще хаос, федеральний уряд не має єдиної рамки
• Японія: з 2017 року має ліцензії біржі, найвища кваліфікація

Часовий момент

Консультаційний період закінчується 24 жовтня, якщо зміни незначні, очікується, що виконання почнеться в 2026 році — платформі потрібно подати заявку на нову ліцензію, список продуктів може бути скоригований, покращиться прохідність банківських портів.

Гранична лінія: Це неминучий процес. Захист роздрібних інвесторів посилюється, великі платформи отримують вигоду, а малі платформи виходять з гри. Для всієї екосистеми це не погано, але короткотермінові витрати неминучі.