шифрування банк має До місяця? Три умови нарешті одночасно дозріли

Основне питання: Ви зберегли 1 мільйон USDC у гаманець Ethereum, хочете купити каву, як це зробити? Повернути на банківський акаунт → вивести → розрахувати карткою? Увесь цей процес неймовірно складний.

Новий спосіб гри: безпосередньо з Гаманця поповнюйте стабільні монети, через Visa/Mastercard миттєво до торговця, весь процес користувачеві не потрібно турбуватися — ось що робить нове покоління криптобанків.

Чому це можливо лише зараз?

Протягом перших 10 років криптовалютні платежі ніколи не набирали популярності, а головна причина в тому, що три речі не були одночасно реалізовані:

1. Політична рамка У липні США ухвалили закон GENIUS Act, який дав «зелене світло» стабільним монетам. Міністр фінансів Скотт Безант прогнозує, що до 2030 року обсяг платежів стабільними монетами досягне 30 трильйонів доларів США — уряд США офіційно визнав крипто-платежі як легітимні.

2. Досить зріла інфраструктура Bridge був придбаний Stripe за 1,1 мільярда доларів, API віртуальної картки тепер можна інтегрувати за кілька тижнів. Раніше потрібно було півроку вести переговори з банками, тепер код можна викликати безпосередньо, швидкість вражає.

3. Реальні цифрові активи на блокчейні Це ключове — вперше основні активи великої кількості звичайних людей знаходяться в ланцюгу. Це не невеликі гроші для спекуляцій, а справжнє багатство молодих крипто-аборигенів: гаманець Ethereum, позиції стейкінгу, DeFi-кредитування.

Психологічний акаунт змінився: раніше було «головне зберігати в банку, зрідка купувати монети для розваги»; тепер стало «головне зберігати на ланцюгу, обмінювати на фіат лише за потреби».

Що відбувається на ринку

EtherFi вже досягла обсягу карткових платежів у 10 мільйонів доларів на місяць, за останні два місяці зросла вдвічі — це не спекулятивна торгівля, а реальне споживання. Євро стабільна монета Monerium EURe також зростає.

Конкурентне середовище дуже цікаве:

• Plasma One спеціально націлений на нові ринки (регіони з дефіцитом доларів)
• Tria на базі Arbitrum, нульова плата за газ
• EtherFi перейшов з протоколу повторного ставлення в новий банк з TVL 1,1 мільярда
• UR націлений на азіатський ринок, підкреслюючи відповідність швейцарським стандартам

Економіка перевертається: традиційним банкам потрібно мільйон користувачів, щоб отримувати прибуток (вартість одного клієнта занадто низька). Криптобанкам потрібно всього кілька тисяч найкращих користувачів, оскільки обсяги торгівлі на ланцюгу у користувачів в 10-100 разів більші, ніж у клієнтів традиційних банків. Середня вартість відрізняється в сто разів.

Архітектурні натяки на майбутнє

Усі нові криптобанки навчилися одного трюку: розділення платіжного акаунту та ощадного акаунту.

Платіжний рівень використовує стабільні монети, підтримувані державними облігаціями США, такі як FRAUSD (просто, легко приймати); рівень заощаджень використовує високодохідні стабільні монети, такі як sUSDe (4-12% річних, складно, але вигідно).

DeFi на початку намагався поєднати дві функції, але в результаті це призвело до збільшення тертя. Традиційні банки теж так розділяють — не тому, що вони розумні, а тому що оптимізація однієї функції дозволяє їм виконувати її добре.

Найжорсткіша точка: новий криптобанк може запропонувати відсоткові ставки, яких традиційні банки не можуть досягти. Через економію на відділеннях, застарілих системах та витратах на дотримання норм, він може безпосередньо повертати дохід від облігацій США користувачам. Витрати традиційних банків такі високі, що вони просто не можуть конкурувати.

Цього разу дійсно по-іншому

В історії проекти, пов'язані з платежами, завжди зазнавали невдачі, BitPay, Lightning не змогли злетіти — потрапивши в пастку “спочатку було яйце чи курка”.

Цього разу все по-іншому, тому що: регулятори нарешті підтримали + технології справді дозріли + багатство користувачів справді на ланцюгу, трикутник замкнувся.

Раніше говорили, що криптовалютна революція потребує революції в усій світовій бізнес-системі; теперішній підхід набагато розумніший — просто побудувати міст між старою системою, користувачі без відчуття можуть переміщатися між двома світами.

Здається дуже високими технологіями, насправді це є повторне відкриття істини про гроші, яка існує вже сотні років: те, де люди зберігають свої гроші, вказує на те, що це місце, якому вони довіряють. Колись це були банки; тепер для частини людей це є блокчейн.

Новий криптобанк лише розуміє цю зміну, а не створює щось абсолютно нове.