BTC цього тижня знову грає в гру на межі: після того, як подолав 100 тисяч доларів, зараз застряг на ключовій позиції

Огляд даних цього тижня (Гонконгський час з 3 по 10 листопада)

• BTC：107000→106200，падіння -1.0%
• ETH：3690→3620，падіння -1.9%

Основні моменти

Минулого тижня, нарешті, було подолано психологічний бар'єр у 100 тисяч доларів, але цього тижня його знову скинули. Цікаво, що на вихідних з Вашингтона надійшла позитивна новина, BTC відновився і протестував діапазон 104000-107000 (попередній рівень підтримки став рівнем опору).

Що далі? Існує два варіанти:

Сценарій зростання: Якщо буде прорив у межах 107000-108000, тоді в ключовій зоні 108000-114000 можна буде помітити хитрощі. Якщо справді буде прорив, ринок може швидко протестувати історичний максимум, але ціною цього буде наступна велика корекція (можливо, бокове рух кілька місяців).

Сценарій падіння: якщо не проб'ємо 107000, то перевірка підтримки на рівні 100000 не є мрією. Якщо повністю проб'ємо, то 95000 – це крайня межа. Однак, враховуючи, що вже тестували поблизу 98000, ми на крок від тієї позиції.

Пропозиції старих друзів: Якщо справді впаде нижче 100 000, це можливість для входу, але не ставте всі гроші — пам'ятайте про маржу, щоб уникнути ліквідації/вибуху.

Фон ринку

Цього тижня глобальні ризикові активи трохи в паніці: уряд США під час часткового закриття знову запрацював, інвестори почали турбуватися про економічні наслідки. Крім того, обговорень про бульбашку оцінки акцій штучного інтелекту також чимало — що робити, якщо такі великі інвестиції Meta в AI не принесуть очікуваного доходу?

Криптовий ринок цього року показав незадовільні результати, і тепер він виглядає більш вразливим до ризикових активів. BTC, хоча й знайшов підтримку в районі 98000-100000, а ETH також намагається відновитися поблизу 3000, все ж таки виглядає не таким яскравим у порівнянні з золотом/акціями.

Оцінка ризиків: Якщо закриття уряду завершиться і Федеральна резервна система знизить процентні ставки в грудні, ризикові активи повинні вистояти до кінця року. Але якщо трапиться ще одна непередбачена подія, такі активи, як BTC, які є “високими ризиками з низьким доходом”, будуть першими, хто постраждає.

Напрямок ринку опціонів

Цього тижня імпліцитна волатильність залишалася на рівні, що коливається, досягнувши стабільності волатильності в середньому діапазоні 40% — підтверджуючи, що ми вже переоцінюємо на новому рівні. На початку тижня, коли вона впала нижче 100 тисяч, волатильність на короткий час знизилася, але після знаходження підтримки поступово відновилася.

Цікаво, що короткострокова волатильність почала знижуватися (ціна стабільна, не вистачає каталізаторів), але трейдери на ринку опціонів на підвищення вже перенесли свої позиції на контракти грудня та пізніших місяців, надаючи ринку більше часу для переробки.

Skew та Kurtosis: При падінні нижче 100000 спостерігається загострення ведмежого ухилу. Після виходу новин про закриття уряду на вихідних відбувся відскок, з'явилися покупки технічних опціонів на підвищення, ухил почав виправлятися. Проте структурно волатильність BTC все ще змінюється в одному напрямку з ціною — це як танець під ритм акцій та ризикових активів.

Куртозис знижується, коли ціна відскакує з 98000 до великого діапазону 104000-112000. Наразі ринок шукає цю нову цінову рівновагу, але як тільки буде порушений цей широкий діапазон 98000-117000, skew та kurtosis доведеться переоцінити.

В наступному тижні торгівлі бажаю всім удачі!