Різке зниження ціни золота на тлі зменшення геополітичної напруги приховує глибший макроекономічний сценарій, оскільки стійкі ризики інфляції, фіскальне розширення та історичні закономірності підсилюють очікування потужного довгострокового ралі, за словами Пітера Шиффа.
$11 400 за золото? Шифф пропонує сценарій зростання на 178% при падінні цін
Ринковий тиск на золото все більше пов’язаний з очікуваннями тривалої інфляції та фіскального розширення, як зазначив економіст і прихильник золота Пітер Шифф 23 березня у своїх дописах у X. Його аналіз вказував на воєнно обумовлені дефіцити та монетарні відповіді як ключові чинники, що формують довгостроковий напрямок цін.
Зниження ціни золота в останніх торгах відображало різкий розворот від рекордних рівнів, оскільки інвестори зменшили свою експозицію до металу, незважаючи на тривалі геополітичні напруги, а втрати прискорилися у понеділок. Відступ від історичних максимумів становив приблизно $5 608 за унцію наприкінці січня до близько $4 429, що означає зниження приблизно на $1 179 або 21% корекцію, при цьому ціни знизилися на 1,3% під час понеділкових торгів і короткочасно опустилися до $4 100 протягом дня.
Продаж посилився після повідомлення у соціальних мережах від президента Дональда Трампа, який оголосив п’ятиденну мораторій на заплановані військові удари по іранській енергетичній інфраструктурі, посилаючись на прогрес у переговорах, що зняло воєнний преміум, підтримуючий золото. Шифф висловив думку:
“У перші місяці глобальної фінансової кризи 2008 року золото обвалилося на 32%, приблизно 40% від своїх попередніх бичачих здобутків. Після дна ціна на золото зросла на 178% за наступні три роки. Сьогодні золото майже досягло $4 100, знизившись на 27%, приблизно на 40% від свого зростання з $2K. Зростання на 178% від цього мінімуму дає ціну $11 400.”
Останні дії ринку створили короткостроковий тиск на ціни золота, хоча довгострокові бичачі аргументи залишаються актуальними. Потоки інвесторів відходили від металу, оскільки його роль як безпечної гавані піддавалася сумніву під час війни в Ірані, а падіння також мало наслідки для гірничодобувних акцій, які зазвичай посилюють рух цін. Зниження цін на золото зменшило очікування доходів для виробників, водночас зростання енергетичних витрат збільшило операційні витрати, стискаючи маржу у секторі.
Ризики інфляції та фіскальне розширення формують довгострокову перспективу
Історичні порівняння стали основою його ширшої тези, розглядаючи минулі цикли ринку як лінзу для інтерпретації поточної волатильності. Економіст охарактеризував різкі відкатки як тимчасові фази у довгострокових зростаннях, особливо у періоди, сформовані фінансовим стресом і політичним втручанням. Проводячи паралелі з кризою 2008 року, Шифф підкреслив, що падіння подібної величини раніше передували тривалим ралі, пов’язаним із макроекономічною нестабільністю.
Фіскальні проблеми та зростаючий економічний тиск стали ще одним стовпом його прогнозу, виходячи за межі негайних воєнних витрат. “Якщо війна швидко закінчиться, це негативно вплине на золото. Але цього недостатньо, щоб компенсувати всі позитиви. Крім того, уряд все одно платитиме за поповнення використаної зброї та відновлення зруйнованого. Тому дефіцити будуть більшими, а інфляція — вищою, ніж якби війна ніколи не починалася,” — заявив Шифф, додавши:
“Якщо ви були бичачими щодо золота до війни, тепер маєте бути ще більш бичачими. Війна означає зростання дефіцитів бюджету США, стрімке зростання цін на їжу та енергоносії, рецесію, зростання безробіття, крах цін на акції, облігації та нерухомість, збільшення тероризму та фінансову кризу.”
Очікування монетарної політики та поведінка споживачів також були враховані у його оцінці динаміки інфляції. Шифф пов’язав зростання цін на нафту з зменшенням дискреційних витрат, описуючи цей перехід як каталізатор економічного скорочення, а не негайної інфляції. Він стверджував, що рецесійні умови спонукатимуть до зниження ставок і відновлення монетарного розширення, що з часом посилить інфляцію і зміцнить аргумент на користь золота, оскільки реальні доходності знижуються.
FAQ 🧭
- Чому ціни на золото різко знизилися, незважаючи на геополітичну напругу?
Інвесторські настрої покращилися після зменшення страхів війни, що зняло геополітичний преміум золота.
- Який довгостроковий прогноз Пітера Шиффа щодо золота?
Він очікує значного зростання золота через інфляцію, дефіцити та монетарне розширення.
- Як падіння цін на золото впливає на гірничодобувні акції?
Зниження цін стискає маржу, оскільки доходи падають, а енергетичні витрати залишаються високими.
- Які макроекономічні фактори можуть сприяти зростанню золота в майбутньому?
Зростання дефіцитів, інфляційний тиск і потенційне зниження ставок можуть підвищити попит на золото.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
