Ціни Nebius $4 мільярдів конвертованих облігацій для підтримки розширення центру обробки даних штучного інтелекту

Nebius Group N.V. у середу оголосила про збільшення обсягу випуску конвертованих старших облігацій на 4 мільярди доларів у зв’язку з високим попитом з боку інституційних інвесторів.

Внутрішній огляд залучення Nebius у розмірі 4 мільярди доларів для розвитку інфраструктури наступного покоління ШІ

Nebius, компанія, що котирується на Nasdaq і займається інфраструктурою штучного інтелекту, торгується під символом NBIS, спочатку запропонувала залучити 3,75 мільярда доларів напередодні, але потім розширила пропозицію. Приватне розміщення, продане кваліфікованим інституційним покупцям відповідно до Правила 144A, включає два транші: 2,25 мільярда доларів у нотах з купоном 1,250% з погашенням у 2031 році та 1,75 мільярда доларів у нотах з купоном 2,625% з погашенням у 2033 році.

Nebius, раніше частина Yandex, переорієнтувалася як європейський постачальник інфраструктури ШІ, зосереджений на повноцінних хмарних послугах, дата-центрах та закупівлі GPU. Її швидке зростання відбувається на тлі зростаючого попиту на обчислювальні ресурси для ШІ, що ставить її у пряму конкуренцію з компаніями, які масштабують подібну інфраструктуру для підтримки масштабного навчання та розгортання моделей.

Очікується, що угода буде завершена 20 березня, а чисті надходження оцінюються приблизно у 3,96 мільярда доларів, або до 4,55 мільярда доларів, якщо буде повністю використана додаткова опція розподілу. Компанія надала покупцям право придбати додаткові облігації на суму до 600 мільйонів доларів у обох строках погашення протягом 13 днів з дати випуску.

Акції Nebius через tradingview.com Процентні виплати за нотами здійснюватимуться двічі на рік, починаючи з 15 вересня 2026 року. Обидва транші мають конвертаційні функції, прив’язані до акцій класу A Nebius, з початковими цінами конвертації приблизно 183,22 долара та 180,31 долара за акцію — що є премією понад 50% від ціни закриття компанії 17 березня у розмірі 116,33 долара.

Надходження планується спрямувати на будівництво дата-центрів, закупівлю GPU та розвиток ширшої хмарної інфраструктури ШІ, а також на загальні корпоративні цілі. Залучення капіталу відбувається після двох великих стратегічних кроків: партнерства з Nvidia на 2 мільярди доларів, орієнтованого на інфраструктуру ШІ, та комерційної угоди з Meta Platforms, яка може досягти вартості до 27 мільярдів доларів.

Незважаючи на високий попит і збільшення обсягу випуску, акції Nebius знизилися приблизно на 9% до 12% після початкового оголошення, що відображає чутливість інвесторів до потенційного розмивання через конвертовані цінні папери. Структура угоди, однак, забезпечує гнучкість, дозволяючи розрахунок готівкою, акціями або їх комбінацією, а також включає захист від викупу та коригування конверсії, прив’язані до ринкової ситуації.

Ця угода базується на попередньому залученні капіталу Nebius у вересні 2025 року, коли вона поєднала випуск акцій із конвертованими нотами на суму понад 4 мільярди доларів. Остання пропозиція свідчить про подальше прагнення залучити фінансування у контексті посилення конкуренції в інфраструктурі ШІ, де доступ до капіталу, енергії та чипів дедалі більше визначає позицію на ринку.

Часті запитання 🤖

• На що Nebius залучає кошти? Компанія планує використовувати надходження для будівництва дата-центрів, закупівлі GPU та розширення інфраструктури хмарних сервісів ШІ.
• Чому обсяг пропозиції збільшено до 4 мільярдів доларів? Сильний попит з боку інституційних інвесторів спонукав Nebius збільшити обсяг угоди.
• Які основні умови нот? Вони мають два строки погашення (2031 і 2033) з купонами 1,250% і 2,625%.
• Як це впливає на акції Nebius? Після оголошення акції знизилися, що відображає побоювання щодо розмивання через конвертовані цінні папери.