Abra публічна на Nasdaq за допомогою злиття SPAC на $750 Million, переорієнтується на інституційних клієнтів

Платформа управління криптовалютним багатством Abra оголосила 16 березня 2026 року про вихід на біржу шляхом злиття з компанією спеціального призначення New Providence Acquisition Corp. III, у угоді з оцінкою об’єднаної компанії у 750 мільйонів доларів.

Очікується, що транзакція принесе до 300 мільйонів доларів готівкою з трастового рахунку New Providence, залежно від викупу акцій акціонерами, що буде використано для розширення інституційного кредитування Abra, стратегій доходності та послуг зберігання. Об’єднана компанія буде перейменована на Abra Financial Inc. і буде котируватися на Nasdaq під тикером ABRX.

Ця заява слідує за врегулюванням Abra з регуляторами США у 2023 та 2024 роках щодо нерегульованих позик та цінних паперів, що змусило компанію закрити роздрібні операції та зосередитися виключно на інституційних та високоприбуткових клієнтах через свою SEC-зареєстровану інвестиційну раду, Abra Capital Management.

Структура транзакції та оцінка

Умови угоди

Комбінування бізнесу оцінює Abra у 750 мільйонів доларів до врахування попередніх інвестицій. Існуючі інвестори — Adams Street, Blockchain Capital, Pantera Capital, RRE Ventures та SBI — перенесуть 100% своїх часток у нову об’єднану компанію. Трастовий рахунок New Providence містить до 300 мільйонів доларів готівкою, але остаточна сума для зростання залежить від викупу акцій акціонерами та витрат на транзакцію.

Публічне розміщення

Після закриття, за умови затвердження акціонерами та регуляторами, об’єднана компанія буде торгуватися на Nasdaq під тикером ABRX. Abra позиціонує себе як перша публічно торгова компанія з SEC-зареєстрованою інвестиційною радою, орієнтованою саме на управління цифровими активами.

Бізнес-модель та цільовий ринок

Послуги

Заснована у 2014 році та з головним офісом у Сан-Франциско, Abra пропонує ряд послуг з управління криптовалютним багатством для інституцій, зареєстрованих інвестиційних радників, сімейних офісів та високоприбуткових клієнтів:

Зберігання: активи зберігаються у ізольованих “сховищах”, а не на балансі компанії

Торгівля: доступ до сотень токенів

Стратегії доходності: структуровані продукти для отримання прибутку

Застосування застави: позики під криптовалютні активи

Стратегічна позиція

Abra позиціонує свої послуги як міст між традиційним управлінням багатством і ринками криптовалют. Компанія має SEC-зареєстровану інвестиційну раду та повідомила про “сотні мільйонів доларів активів під управлінням”, з ціллю понад 10 мільярдів доларів до кінця 2027 року.

Використання коштів

Ініціативи з росту

Кошти від транзакції підуть на:

Розробку продуктів: розширення у токенізовані реальні активи та децентралізовані фінансові пропозиції

Найм: розбудова інституційних сервісів

Інфраструктуру: покращення платформ зберігання та торгівлі

Інституційний фокус

Інвестиції прискорять перехід Abra до роботи з інституційними та високоприбутковими клієнтами, що є стратегічним кроком після виходу з роздрібних операцій у США через регуляторні врегулювання.

Регуляторна історія та бізнес-перехід

Заходи регуляторів

Abra стикнулася з кількома регуляторними діями з боку США:

Липень 2020: SEC та CFTC звинуватили Abra у пропозиції нерегульованих цінних паперів-деривативів для роздрібних інвесторів та у незаконних позаобмінних свопах. Компанія сплатила 300 000 доларів штрафу (по 150 000 кожному агентству) у 2024 році для врегулювання.

Серпень 2024: SEC подала врегулювані звинувачення проти дочірньої компанії Plutus Lending LLC за несплату реєстрації продукту “Abra Earn” та діяльність як нерегульована інвестиційна компанія протягом щонайменше двох років. На піку Abra Earn тримала близько 600 мільйонів доларів активів, з яких майже 500 мільйонів — від інвесторів із США.

Червень 2024: Abra погодилася повернути клієнтам 82 мільйони доларів у криптовалюті у рамках врегулювання з 25 регуляторами штатів за діяльність без ліцензій. Також у 2023 році Техаський департамент цінних паперів подав позов щодо Abra Earn, звинувативши у цінних паперах-шахрайстві.

Відповідь на врегулювання

Abra заявила, що жодних шкод клієнтам не завдано, і всі активи клієнтів U.S. Earn, включно з нарахованими відсотками, були переведені на їхні рахунки Abra Trade у 2023 році. Після цього компанія закрила роздрібні операції у США, повернула кошти клієнтам і знову зосередилася на роботі з інституційними клієнтами через Abra Capital Management.

Історія компанії та еволюція

Заснування та ранній розвиток

Abra заснував CEO Білл Баргдт як мобільний криптовалютний гаманець і додаток для переказів, орієнтований на роздрібних користувачів. Під час бичачого циклу 2021 року компанія розширилася у напрямках кредитування та стратегій доходності, залучивши 55 мільйонів доларів від інвесторів, зокрема Blockchain Capital, Pantera Capital і RRE Ventures.

Стратегічний поворот

Перехід компанії від роздрібного до інституційного бізнесу відображає уроки, отримані з регуляторних викликів, і дозволяє Abra працювати у регульованих рамках, обслуговуючи акредитованих інвесторів. Структура з SEC-зареєстрованою інвестиційною радою забезпечує інфраструктуру для відповідності вимогам управління багатством.

Контекст ринку

На момент оголошення units New Providence Acquisition Corp. III (NPACU) торгувалися за ціною 10,51 долара, зростання на 0,91% за день.

Часті запитання

Яка вартість SPAC-злиття Abra?

Угода оцінює Abra у 750 мільйонів доларів до врахування попередніх інвестицій. До 300 мільйонів доларів готівкою з трастового рахунку New Providence буде використано для зростання, але остаточна сума залежить від викупу акцій акціонерами. Існуючі інвестори, зокрема Blockchain Capital і Pantera Capital, перенесуть 100% своїх часток у нову компанію.

Чому Abra перейшла від роздрібного до інституційного сегмента?

Після врегулювань із регуляторами США у 2023-2024 роках щодо своїх роздрібних кредитних продуктів, зокрема програми Abra Earn, компанія перейшла до моделі лише для інституційних клієнтів. Вона повернула кошти роздрібним клієнтам, закрила споживчі операції і знову зосередилася на роботі через SEC-зареєстровану інвестиційну раду Abra Capital Management, яка обслуговує інституції, зареєстрованих інвестиційних радників, сімейні офіси та високоприбуткових клієнтів у регульованих рамках.

Які регуляторні дії були проти Abra?

Abra врегулювала кілька випадків із регуляторами: SEC і CFTC (2020, врегулювання у 2024 за нерегульовані свопи), SEC у серпні 2024 щодо нерегульованої програми кредитування Abra Earn і статусу інвестиційної компанії, а також багатоштатна угода у червні 2024, що вимагала повернення 82 мільйонів доларів клієнтам. Техаський департамент цінних паперів також подав позов у 2023 році. Abra стверджує, що шкоди клієнтам не завдано і всі активи повернено.