Gate Research: Обсяг заблокованих активів USDe скоротився більш ніж на 50 % з жовтня | Фінансування криптовалютних венчурних фондів у третьому кварталі сягнуло найвищого рівня за три роки

Огляд крипторинку

• BTC (+0,57% | Поточна ціна 89 226 USDT): BTC отримав підтримку на рівні 86 000 $ і незначно відновився разом із ширшим ринком до діапазону 88 000–89 000 $, поступово стабілізуючи короткострокову структуру. Ковзні середні MA5 і MA10 впевнено розташовані над MA30, що сигналізує про збереження помірного темпу відновлення, хоча загалом відсутні чіткі сигнали прориву тренду. Важливо спостерігати, чи зможе ціна стабільно втриматися вище 88 000 $, щоб посилити імпульс відновлення. Червона гістограма MACD суттєво розширилася 25-го числа, але згодом поступово звузилась, що свідчить: хоча короткострокові покупки зростали, ринкова готовність активно купувати залишається низькою. Якщо BTC впевнено утримає позиції в діапазоні 87 500–88 000 $, структура висхідної консолідації збережеться; якщо впаде нижче 87 000 $, можливе повторне тестування підтримки біля 85 000 $.
• ETH (+0,79% | Поточна ціна 2 977 USDT): ETH зупинив спад на рівні 2 900 $ і різко відновився до діапазону 2 980–3 000 $ увечері 25-го числа, що відзначило покращення короткострокових настроїв. Ковзні середні MA5 і MA10 стабільно тримаються вище MA30, демонструючи здорову структуру та стійкий імпульс відновлення. Водночас варто спостерігати, чи зможе ціна впевнено втриматися в діапазоні 2 950–2 980 $, щоб підтвердити силу “биків”. Червона гістограма MACD помітно розширилася 25-го числа, але надалі сповільнилася, тобто короткострокові покупки втрутилися, однак подальшого посилення не відбулося. Якщо ETH утримає 2 950 $, збережеться бічна консолідація з висхідним ухилом; якщо ціна опуститься нижче 2 900 $, варто звернути увагу на ймовірність повторного тестування зони нижче 2 850 $.
• Альткоїни: Ринкові настрої залишаються обережними, Індекс страху знаходиться в зоні крайнього страху на рівні 15, що вказує на стійке зниження апетиту інвесторів до ризику. Незважаючи на це, основні альткоїни за минулі 24 години продемонстрували незначне відновлення: SOL зріс на 1,26%, а DOGE, ADA, TRX тощо зафіксували помірне зростання на 0,4%–1%. XRP незначно знизився майже на 2%, демонструючи слабшу динаміку. Загалом, капітал вибірково надходить на ринок на фоні страху, але імпульс обмежений, і ринок залишається у фазі обережної консолідації.
• Макро: 25 листопада індекс S&P 500 піднявся на 0,91% до 6 765,88 пункту; індекс Dow Jones зріс на 1,43% до 47 112,45 пункту; індекс NASDAQ піднявся на 0,67% до 23 025,59 пункту. Станом на 02:15 (UTC) 26 листопада ціна унції спотового золота тимчасово становить 4 147 $, зростання за 24 години — 0,40%.

Трендові токени

MON Monad (+43,61%, ринкова капіталізація в обігу: 514 млн $)

За даними Gate, MON наразі торгується на рівні 0,04699 $, що становить зростання на 43,61% за останні 24 години. Monad — блокчейн нового покоління першого рівня, розроблений для високопродуктивних децентралізованих застосунків із паралельним виконанням, низькою затримкою фіналізації та потужною масштабованістю. Архітектура використовує MonadVM і паралелізований рушій виконання для значного підвищення пропускної здатності, що дозволяє смарт-контрактам досягати вищої ефективності при збереженні EVM-сумісності — вирішуючи проблеми перевантаження й високих комісій у провідних мережах.

Нещодавно основна мережа Monad офіційно стартувала разом зі стрімким розгортанням екосистеми, що привернуло значну увагу ринку. Ключова інфраструктура — мости, DEX, платформи синтетичних активів і деривативів — вже працюють, забезпечивши Monad повний цикл використання з першого дня. MON також лістинговано на Gate та інших провідних біржах, що прискорило приплив капіталу. Крім того, Monad анонсувала глибоку інтеграцію з Telegram Wallet, що дозволяє користувачам зберігати й обмінювати MON безпосередньо в Telegram, підвищуючи доступність і ліквідність. Поєднання запуску основної мережі, швидкого розширення екосистеми, масових лістингів на CEX і інтеграції з ключовими платформами суттєво посилило попит і ринкові очікування — це стало основним каталізатором різкого зростання ціни MON.

IP Story Network (+21,66%, ринкова капіталізація в обігу: 739 млн $)

Згідно з даними Gate, IP торгується на рівні 2,976 $, що становить зростання на 21,66% за останні 24 години. Story Network — блокчейн першого рівня, створений для “програмованої інтелектуальної власності” з метою перетворення довго недооцінених культурних активів — творчого контенту, навчальних даних і матеріалів для AI — на складові й торгувані ончейн-права власності.

Останнім часом Story анонсувала низку ключових подій: запуск перших prediction markets, партнерство з MUSIC Protocol для розширення застосувань у розважальній сфері, а також співпрацю з edtech-компанією EDUM щодо перенесення мільйонів годин навчальних даних у Story як ліцензовану інтелектуальну власність для навчання AI. Крім того, IP Strategy (IPST, компанія з лістингом на NASDAQ) підкреслила Story як “інфраструктуру фінансування інтелектуальної власності” на зустрічі з інвесторами, що ще більше посилило інтерес ринку. Ці події конкретизують реальні сценарії використання Story у навчанні AI, освітніх даних та культурній інтелектуальній власності, а також демонструють потенціал перенесення частини глобального ринку IP вартістю 80 трлн $ у блокчейн як торгувані активи. Прискорення розвитку екосистеми, запуск масових застосунків і визнання традиційного капіталу разом стимулювали різке зростання попиту на IP і ціни за останні 24 години.

ICNT Impossible Cloud Network Token (+20,80%, ринкова капіталізація в обігу: 46,06 млн $)

За даними Gate, ICNT наразі коштує 0,24678 $, що становить зростання на 20,80% за останні 24 години. Impossible Cloud Network — протокол децентралізованої хмарної інфраструктури нового покоління, створений для усунення точок відмови та вузьких місць, властивих централізованим хмарним сервісам. Мережа побудована на чотиришаровому стеку: ScalerNodes забезпечують апаратні ресурси, протокольний рівень відповідає за абстракцію ресурсів, HyperNodes — за контроль продуктивності, а рівень доставки гарантує якість послуг для кінцевих користувачів.

Нещодавно ICN опублікувала основні оновлення щодо продуктивності мережі: понад 5,56 млн протокольних валідацій, 127 ScalerNodes у шести регіонах, 91,54 ПБ доступної ємності сховища й понад 915 000 ICNT застейкано вузлами — це підкреслює стрімке зростання інфраструктури. Проєкт також оприлюднив деталі “чотиришарового хмарного стеку”, наголошуючи на перевагах у надійності та корпоративному рівні сервісу без єдиної точки відмови. У міру зростання розміру мережі, валідаційних показників і участі вузлів ринок переоцінив потенційну цінність ICNT у децентралізованому хмарному секторі — це стало драйвером помітного зростання ціни за 24 години.

Alpha Insights

Circle Arc Testnet запускає “Gateway”, посилюючи кросчейн-ліквідність USDC

Arc, блокчейн першого рівня від Circle, запустив новий Circle Gateway на тестнеті, забезпечуючи розробникам ефективнішу інфраструктуру для кросчейн-стейблкоїнів. Gateway дає уніфіковане управління балансами USDC, миттєву маршрутизацію коштів між мережами та генерацію ліквідності на вимогу — переводячи користувацький досвід із фрагментованих операцій у багатьох мережах до централізованого управління. Це суттєво знижує технічну складність для розробників кросчейн-стейблкоїнів і підвищує ефективність розробки.

Завдяки доступу в один клік до всіх підтримуваних мереж Arc Gateway ще більше зміцнює мультичейн-інтероперабельність, забезпечуючи плавний кросчейн-досвід для DeFi, платежів, ончейн-розрахунків і корпоративних фінансових застосунків. Об’єднання пулів ліквідності USDC зменшує фрагментацію й підвищує ефективність капіталу. У міру розвитку Gateway Arc може стати центральним вузлом для кросчейн-ліквідності USDC, прискорюючи розширення екосистеми застосунків, орієнтованих на USDC.

Венчурне фінансування в крипто у Q3 оновило трирічний максимум, але капітал концентрується на пізніх стадіях

Венчурне фінансування криптовалютного сектору у Q3 2025 року склало 4,59 млрд $, що є другим найвищим показником із Q3 2022 року та свідчить про збереження структурного інвесторського інтересу попри макроекономічну невизначеність. Загальна кількість угод залишилася майже незмінною поквартально, але розподіл капіталу став надзвичайно концентрованим: лише сім великих угод забезпечили понад половину фінансування, що демонструє явний зсув у бік провідних проєктів, тоді як команди на ранніх і середніх стадіях стикаються з обмеженим доступом до капіталу.

Близько 60% фінансування Q3 припало на компанії пізніх стадій, що є другим найвищим показником із Q1 2021 року та відображає перевагу інвесторів до команд із комерційними результатами й масштабованими бізнес-моделями. Водночас умови для залучення коштів залишаються слабкими: лише 16 нових фондів залучили сукупно 3,16 млрд $, переважно завдяки двом великим фондам, пов’язаним із біржами. Це свідчить про зниження апетиту LP та посилену зовнішню обережність. Загалом, хоча обсяги фінансування у Q3 відновилися, структура інвестицій стала більш концентрованою та консервативною, а інноваційні стартапи залишаються під тиском нестачі фінансування.

TVL USDe знизився до 7,6 млрд $, падіння понад 50% з жовтня

TVL синтетичного стейблкоїна USDe від Ethena різко впав із 14,8 млрд $ у жовтні до близько 7,6 млрд $, що становить понад 50% зниження. Причиною стали слабший ринок, зниження попиту на леверидж і нормалізація ставок фінансування perpetual-контрактів, що знизило річну дохідність USDe із двозначних рівнів на початку року до приблизно 5,1% нині.

Попри різке падіння TVL, ончейн-використання USDe зросло: понад 50 млрд $ щомісячного обсягу ончейн-транзакцій свідчать про високу стійкість у сферах платежів, трейдингу й ліквідності.

Стрімке падіння TVL було зумовлене масовим згортанням левериджованих loop-стратегій, поширених на DeFi-платформах кредитування — особливо на Aave. Раніше арбітражери неодноразово використовували sUSDe як заставу для позики USDC, обмінювали його назад на sUSDe й підвищували дохідність, доки APY USDe перевищував вартість позики USDC. Однак після того, як дохідність USDe впала нижче 5,4% ставки на Aave, стратегія loop стала збитковою, що спричинило швидке розкредитування й прискорило відтік TVL.

Загалом ринок перейшов від середовища високого левериджу до фази розкредитування, а використання USDe поступово переходить від орієнтації на дохідність до органічного, реального попиту.


Джерела

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• X, https://x.com/arc/status/1993049220035784878
• X, https://x.com/intangiblecoins/status/1993010266100187496?s=20
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoin/ethena-usde

Gate Research — це комплексна дослідницька платформа з блокчейну та криптовалют, що надає читачам глибокий контент: технічний аналіз, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнозування трендів і аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов’язане з високими ризиками. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, спричинені такими рішеннями.