Що таке індексна ціна
Індексна ціна використовується для відображення ринкової ціни цифрового активу. Зазвичай вона розраховується як середньозважене значення спотових цін, зібраних з кількох основних бірж, що забезпечує надійний орієнтир для загального рівня ринкових цін.
Ключові елементи індексної ціни
| Елемент | Опис |
|---|---|
| Індексна ціна | Комбінована базова ціна, розрахована на основі цін вибраних складових індексу та їхніх призначених ваг, призначена для відображення ринкового рівня цін цифрового активу |
| Частота обчислень | Обчислюється щосекунди |
| Складові індексу | Біржі або джерела ринкових цін, що використовуються для розрахунку індексної ціни |
| Вагові коефіцієнти складових | Частка, яку кожен складовий індекс вносить у розрахунок індексної ціни |
Складові індексу
Класичні ф'ючерси
Gate обирає складові індексу з кількох великих бірж, включаючи, серед іншого, Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha та PancakeSwap. Індекс може агрегувати цінові дані з різних джерел, таких як спотові ринки з котируванням в USDT та USD на різних біржах. Користувачі можуть переглядати індексні ціни, складові та їхні вагові коефіцієнти на сторінці «Інформація про індекс».
Gate обирає відповідні складові індексу для кожної торгової пари на основі ринкових умов і може час від часу коригувати ваги цих складових. Gate залишає за собою право змінювати складові індексу та їхні ваги в будь-який час без попереднього повідомлення.
Ф'ючерси на акції США
Для ф’ючерсів на акції США ми включаємо ціни на акції в режимі реального часу з американських бірж (таких як NASDAQ та NYSE) як складові індексу. Ціни всіх складових індексу надаються на безперервній цілодобовій основі, включаючи компоненти акцій США.
Акції США торгуються в межах кількох сесій:
• Передринкова торгівля (04:00–09:30 UTC-4)
• Звичайна торгівля (09:30–16:00 UTC-4)
• Післяринкова торгівля (16:00–20:00 UTC-4)
• Ринок закрито (20:00–04:00 UTC-4)
Години торгівлі акціями в США відповідають східному часу (ET) і щорічно змінюються між літнім часом (EDT, UTC-4) та стандартним (зимовим) часом (EST, UTC-5). Будь ласка, зважайте на різницю в часі під час цих переходів, щоб уникнути будь-якого впливу на вашу торгівлю.
Під час передринкової, звичайної та післяринкової сесій ціни на біржі в режимі реального часу використовуються як ціни складових індексу. Коли ринок закритий, для безперервного котування використовується остання ціна закриття, що забезпечує цілодобову доступність цін складових індексу.
| Торгова сесія акцій США | Передринкова | Звичайна торгівля | Післяринкова | Ринок закрито |
|---|---|---|---|---|
| Ціна складової | Ціна в реальному часі | Ціна в реальному часі | Ціна в реальному часі | Ціна закриття |
Будь ласка, зверніть увагу, що ліквідність під час передринкової та післяринкової сесій є відносно низькою, а книги ордерів можуть бути менш наповненими. Це може призвести до короткострокових коливань цін, що може вплинути на ціни ф'ючерсів. Усі ціни на фондові індекси США базуються на загальнодоступних ринкових даних, і доступ до них можна отримати через вебсайт, застосунок або API.
Правила розрахунку індексної ціни
Розрахунок індексу класичних ф'ючерсів
Індексна ціна розраховується з використанням середньозваженого значення цін складових частин.
Формула:
Індексна ціна = (ціна складової A × вага складової A) + (ціна складової B × вага складової B) + (ціна складової C × вага складової C) + ……
Приклад:
Припустимо, що в певний момент часу складові індексу, ціни та ваги для BTCUSDT такі:
| Біржа | Пара | Ціна | Вага |
|---|---|---|---|
| Gate | BTCUSDT | 100 000 | 20% |
| Binance | BTCUSDT | 100 100 | 20% |
| OKX | BTCUSDT | 100 200 | 20% |
| Bitget | BTCUSDT | 100 100 | 20% |
| Bybit | BTCUSDT | 99 900 | 20% |
Ціна індексу BTCUSDT = 100 000 × 20% + 100 100 × 20% + 100 200 × 20% + 100 100 × 20% + 99 900 × 20% = 100 060 USDT
Розрахунок індексу ф'ючерсів на акції США
Акції США можуть підлягати корпоративним діям, таким як спліти або зворотні спліти акцій, що коригують ціну базової акції. Щоб забезпечити точне відстеження ф’ючерсним індексом фактичної ціни акції, під час розрахунку індексу застосовується індексний множник. Значення множника можна переглянути на сторінці інформації про контракт або спот. Gate своєчасно коригуватиме множник, щоб забезпечити справедливість і точність індексної ціни.
Формула:
Індексна ціна ф'ючерсів на акції США = (ціна складової токена акцій США / множник токена × вага) + (ціна акцій США × вага)
Приклад:
Припустимо, що Індекс А складається з двох компонентів: акції США та токена акції США на Gate, кожен з яких має вагу 0,5. Компанія А проводить спліт акцій у пропорції 1 до 10.
| Елемент | До спліту | Після спліту |
|---|---|---|
| Ціна акцій США | 1 000 | 100 |
| Ціна токена Gate | 1 000 | 1 000 |
| Множник токена акції | 1 | 10 |
| Вага | 0,5 | 0,5 |
До спліту: Ціна індексу ф'ючерсів на акції США = (1 000 / 1 × 0,5) + (1 000 × 0,5) = 500 + 500 = 1 000
Після спліту: Ціна індексу ф'ючерсів на акції США = (1 000 / 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100
Після коригування множника індексна ціна залишається узгодженою з ціною акції, ефективно відображаючи справжню ринкову вартість.
Механізми захисту цін
Для підтримання стабільності індексної ціни в періоди ринкової волатильності застосовуються наступні механізми захисту:
- Коли кількість складових ≥ 3:
- Якщо ціна будь-якої складової відхиляється більш ніж на 8% від медіани цін усіх складових, така складова буде виключена до того часу, поки її ціна не повернеться в межі 8% від медіани.
- Якщо відхилення ціни складової знаходиться в діапазоні від 2% до 8%, її ціна буде обмежена на рівні 98% або 102% від медіани, залежно від того, чи є ціна занадто низькою чи занадто високою.
- Коли кількість складових = 2: система виключатиме аномальні ціни складових на основі волатильності, доки вони не повернуться до нормальних рівнів.
- Коли кількість складових = 1: ціна складової буде використовуватися безпосередньо як ціна спотового індексу.
- Якщо ціну складової не вдається отримати безперервно протягом 20 секунд, її вага буде тимчасово змінена на 0, доки нормальне котування не відновиться.
- В екстремальних ринкових умовах або у разі аномальних рухів цін, Gate залишає за собою право коригувати складові індексу або їхню вагу без попереднього повідомлення.
