Japonya'da kripto varlıklar vergi reformu! %55'ten %20'ye düşüş, finansal ürünler için yeni düzenlemeler açıklandı.

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı (FSA), şifreleme varlıklarının “finansal ürünler” olarak sınıflandırılacağı Finansal Araçlar ve Ticaret Yasası uyarınca, kripto para birimleri için düzenleme çerçevesinde kapsamlı reformlar yapmayı planlıyor. Bu plan, yurtiçindeki borsalarda işlem gören 105 Japon kripto para birimi için zorunlu açıklama sistemi getirecek ve bunları ilk kez içeriden öğrenenlerin ticareti mevzuatının kapsamına alacak. Japonya Finansal Hizmetler Ajansı ayrıca, onaylanmış kripto para kazançları için %20'lik sermaye kazancı vergisi uygulamak amacıyla vergi reformunu da aktif olarak teşvik ediyor.

%55'ten %20'ye düşen tarihi vergi reformu

(kaynak: Asahi Shimbun)

Şu anda Japonya, Kripto Varlıklar gelirini “çeşitli gelirler” olarak vergilendiriyor, bu da yüksek gelirli işlemcilerin %55'e kadar vergi oranlarıyla karşılaşabileceği anlamına geliyor; bu, dünyadaki en yüksek vergi sistemlerinden biridir. Bu vergi yapısı, Japon Kripto Varlıklar işlemcilerinin motivasyonunu ciddi şekilde etkiledi ve birçok yatırımcı, daha dostane vergi oranlarına sahip yargı bölgelerine fonlarını aktarmayı veya kazançlarını beyan etmemeyi tercih etti.

Kuruluş, şimdi 105 onaylı Japon kripto varlıklarının kazançlarına, hisse senetleriyle benzer bir vergi uygulamak istemektedir, yani %20 Sermaye Kazancı Vergisi'nin tek tip olarak toplanması. Bu vergi oranı ayarlaması devrim niteliğinde bir etki yaratacaktır. Yıllık geliri 18 milyon yen’in (yaklaşık 120 bin ABD doları) üzerinde olan yüksek gelirli yatırımcılar için vergi yükü %55’ten %20’ye düşecek ve gerçek vergi sonrası kazançları katlanarak artacaktır.

Belirli hesaplamalar büyük farkları göstermektedir. Varsayalım ki bir yatırımcı Japonya'daki kripto para borsa işlemlerinden 10.000.000 Japon Yeni kazanç elde ediyor, mevcut %55 vergi oranında 5.500.000 Japon Yeni vergi ödemesi gerekiyor ve eline geçen miktar 4.500.000 Japon Yeni. Eğer vergi oranı %20'ye düşerse, vergi sadece 2.000.000 Japon Yeni olur ve eline geçen miktar 8.000.000 Japon Yeni'ye çıkar, bu da 3.500.000 Japon Yeni artış anlamına gelir ve vergi sonrası kazancı %78 oranında artırır. Bu düzeyde bir vergi yükü hafifletmesi, Japonya'daki kripto varlıklar pazarının canlılığını büyük ölçüde teşvik edecektir.

Vergi reformunun mantığı, kripto varlıkları hisse senetleri gibi finansal ürünlerle eşit muamele etmektir. Hisse senedi işlemleri Japonya'da %20 sermaye kazancı vergisine tabidir ve bu, vergi gelirleri ile piyasa canlılığını dengelemenin makul bir seviyesi olarak görülmektedir. Kripto varlıklar için vergi oranını hisse senetleriyle uyumlu hale getirmek, Japonya Finansal Hizmetler Ajansı'nın kripto varlıkları yalnızca spekülatif hedefler veya gri gelirler olarak değil, meşru yatırım araçları olarak tanımaya başladığını göstermektedir.

Japon Şifreleme Varlıkları Vergi Reformu Temel Noktaları

Mevcut vergi oranı: Çeşitli gelirler üzerinden vergi alınmakta olup, en yüksek %55'e kadar çıkmaktadır.

Reformdan Sonra Vergi Oranı: Tek tip %20 Sermaye Kazancı Vergisi (hisse senetleri ile aynı)

Uygulama Alanı: 105 onaylı Kripto Varlıklar

Uygulama Tarihi: Plan 2026'da Parlamento onayına sunulacak

Bu vergi reformu onaylanırsa, Japonya'nın Kripto Varlıklar pazarında patlayıcı bir büyümeyi tetikleyebilir. Şu anda birçok Japon yatırımcı yüksek vergi yükü nedeniyle kripto para ticaretinde geri adım atıyor, vergi oranı %20'ye düştüğünde yatırım cazibesi önemli ölçüde artacaktır. Ayrıca, bu durum yabancı yatırımcıları ve kripto para şirketlerini Japonya'da iş kurmaya çekebilir, çünkü %20'lik vergi oranı küresel ölçekte rekabetçi bir seviyededir.

105 çeşit Kripto Varlıklar zorunlu olarak açıklanacak

Eğer bu tasarı kabul edilirse, borsa, listelediği 105 kripto varlık hakkında ayrıntılı bilgi vermek zorunda kalacak; bu bilgiler arasında varlığın tanınabilir bir ihracatçısının olup olmadığı, varlığı destekleyen şifreleme teknolojisi ve dalgalanma özellikleri yer alacak. Bu zorunlu açıklama sistemi, yatırımcıları korumak ve onlara riskleri tam olarak anlayarak yatırım kararları alma imkanı sağlamak amacıyla tasarlanmıştır.

Zorunlu ifşaat gereklilikleri birden fazla boyutu kapsamaktadır. Öncelikle, ihraççı bilgileri, yatırımcıların bu şifreleme varlığını kimin oluşturduğunu ve yönettiğini, açık bir ekip ve şirket varlığının olup olmadığını bilmesi gerekmektedir. Anonim ekipler veya merkeziyetsiz projeler bu açıdan zorluklarla karşılaşabilir. İkincisi, teknik yapı, bu varlığı destekleyen blok zinciri teknolojisi, konsensüs mekanizması, güvenlik özellikleri ve ölçeklenebilirliğin ifşa edilmesidir. Üçüncüsü, risk özellikleri, tarihsel dalgalanma oranı, likidite durumu ve bilinen teknik veya ekonomik riskleri içermektedir.

Bu tür bir açıklama sistemi, hisse senedi piyasasındaki halka arz belgeleri ve düzenli rapor gerekliliklerine benzer. Bir şirketin hisse senetleri borsa üzerinde listelendiğinde, ayrıntılı finansal tablolar, iş modeli açıklamaları ve risk açıklamaları sunulması gerekmektedir. Aynı mantığın Japon şifreleme piyasasına uygulanması, düzenleyici otoritelerin şifreleme ticaretini resmi finansal faaliyetler olarak standartlaştırma arzusunu göstermektedir.

Borsa açısından, bu, uyum maliyetlerini ve operasyonel karmaşıklığı artırmaktadır. Borsaların, bilgi toplama ve açıklama süreçlerini sağlam bir şekilde kurmaları ve listeleme coin'lerinin daha sıkı bir incelemeden geçmesini sağlamaları gerekmektedir. Bu, bazı küçük veya uyumsuz projelerin listeden çıkarılmasına yol açabilir, ancak genel pazarın kalitesini artıracaktır. Yatırımcılar için, yeterli bilgi açıklaması, daha bilinçli kararlar almalarını sağlamakta ve bilgi asimetrisi nedeniyle oluşabilecek kayıpları azaltmaktadır.

Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, 2026 yılında bu yeni kripto varlıklarla ilgili yasa teklifini Japonya Ulusal Meclisi'ne onay için sunmayı planlıyor. Bu zaman çizelgesi, reformların düzenli bir şekilde ilerlediğini gösteriyor, ancak nihai uygulamanın da zaman alacağı anlamına geliyor. Yatırımcılar ve işletmeler, yasa sürecini dikkatle takip etmelidir, çünkü yasa tasarısı meclisteki görüşmeler sırasında değişiklikler gösterebilir.

İçeriden Öğrenenlerin Ticaretine Dair Kurallar ve Banka Coin Açıklığı

Bu teklifin bir diğer önemli unsuru, yerel Japon Kripto Varlıklar pazarındaki içeriden öğrenenlerin ticaretini engellemeye çalışmaktır. Bu yasaya göre, herhangi bir şekilde kamuya açık olmayan bilgilere (örneğin, halka arz, borsa dışı işlem planları veya ihraççıların mali zorlukları gibi) sahip olan bireylerin veya varlıkların ilgili coin'leri alım satım yapmaları yasaklanacaktır. Bu, Japon Kripto Varlıklar pazarının, geleneksel finansal piyasalara uyum sağlamak amacıyla, içeriden öğrenenlerin ticaretine yönelik resmi bir düzenleme ile karşılaştığı ilk durumdur.

İçeriden öğrenenlerin ticareti kurallarının uygulanması büyük önem taşımaktadır. Geleneksel hisse senedi piyasasında, içeriden öğrenenlerin ticareti ciddi bir suçtur ve ihlal edenler hapis cezası ve büyük para cezaları ile karşılaşabilir. Aynı kuralların kripto varlıklar piyasasına uygulanması, Japonya'nın kripto varlıkları eşit koruma gerektiren finansal ürünler olarak gördüğünü göstermektedir. Bu ayrıca sıradan yatırımcılar için daha adil bir rekabet ortamı sağlamaktadır, çünkü proje içindeki kişiler veya borsa personeli bilgi avantajını kullanarak ticaret yapamayacaklardır.

Ancak, uygulama zorluklarla karşılaşıyor. Merkeziyetsiz kripto para piyasasında, birçok projenin net bir şirket varlığı veya yönetim ekibi yok, bu nedenle “içeriden öğrenenler” tanımını yapmak zor. Ayrıca, kripto para ticaretinin sınır ötesi doğası, izlemeyi ve cezalandırmayı karmaşık hale getiriyor. Japon düzenleyicilerin diğer ülkelerle işbirliği yapması ve bu kuralları etkin bir şekilde uygulamak için yeni izleme teknolojileri geliştirmesi gerekiyor.

Geçen ay çıkan haberlerde, Japonya Finansal Hizmetler Yönetimi (FSA) bankaların yatırım amaçlı olarak Bitcoin gibi Japon şifreleme varlıklarını satın almasına ve tutmasına izin vermeyi düşündüğü belirtildi. Mevcut düzenlemelere göre, bankaların dijital varlıkları tutması aslında dalgalanma endişeleri nedeniyle yasaktır, ancak FSA, önümüzdeki Finansal Hizmetler Komitesi toplantısında bu kısıtlamaları yeniden gözden geçirmeyi planlıyor.

Bu politika değişikliği, Japon finans sisteminin kripto varlıklara karşı tutumunda köklü bir değişime yol açabilir. Bankaların Bitcoin tutmalarına izin verilmesi, kripto para piyasasına büyük miktarda kurumsal fon getirecektir. Japon bankacılık sistemi, trilyonlarca dolarlık varlığı yönetmektedir; kripto varlıklara sadece küçük bir kısmının bile ayrılması, büyük piyasa etkileri yaratacaktır. Ayrıca, bankaların katılımı, kripto varlıkların ana akım kabulünü artıracak ve kamuoyunun bunların riskleri konusundaki endişelerini azaltacaktır.

Raporlara göre, düzenleyici kurumlar bankaların lisanslı Japon kripto varlık borsası olarak kayıt olmasına izin verilmesi gerektiğini araştırıyor, böylece doğrudan müşterilere ticaret ve saklama hizmetleri sunabilecekler. Bu, Japonya'nın kripto varlık pazarını köklü bir şekilde değiştirecek. Mevcut borsalar esas olarak kripto varlık yerel işletmeleridir, bankaların girişi daha yüksek uyum standartları, daha güçlü finansal güç ve daha geniş bir müşteri tabanı getirecektir.