Новые интеграции AMM повышают ликвидность опционов DeFi для поддержки более высоких объемов торгов

Автоматизированные маркет-мейкеры стали основой децентрализованной торговли криптовалютами, облегчая управление ликвидностью на сотнях платформ и протоколов DEX.

Также известные как AMM, они представляют собой двигатель, который находится под капотом протоколов, поддерживая сотни сделок за считанные секунды. Они облегчают определение цен, гарантируя, что трейдеры могут найти наиболее оптимальные цены на различные активы, а также помогают снизить риски и спреды между ценами и активами, стабилизируя некоторые из самых волатильных рынков DeFi. Таким образом, AMM создают более устойчивую и надежную торговую среду, в которой покупатели и продавцы могут совершать сделки в режиме реального времени по наиболее выгодным ценам.

Понимание AMM

AMM работают на основе пулов ликвидности, где пользователи заинтересованы вносить криптовалюты в общий банк, чтобы обеспечить достаточную ликвидность для поддержки высокоскоростной торговли на платформах DeFi. Они используют сложные алгоритмы для установления цен на токены, основанные на соотношении двух активов в определенном пуле. Когда кто-то пытается выполнить своп, сделка будет проходить непосредственно через AMM, а цена будет определена алгоритмом точно в то время, когда ордер был обработан.

Поставщики ликвидности получают вознаграждение в виде доли комиссий за транзакции за каждую сделку, которую проводит пул, а точная ставка поощрения корректируется в режиме реального времени, чтобы гарантировать, что всегда доступна достаточная ликвидность. Таким образом, AMM могут обеспечить непрерывную ликвидность практически для любого вида активов, даже менее популярных токенов, просто регулируя стимул для пользователей.

Одним из наиболее привлекательных аспектов этой модели является то, что пулы ликвидности AMM доступны для всех, поэтому любой, кто владеет криптотокенами в долгосрочной перспективе, может внести их в LP для получения пассивного дохода. Алгоритмическая природа AMM — это то, что делает их полностью децентрализованными, что означает, что они устраняют посредников для более эффективной обработки свопов при меньших затратах. Это также означает большую автономию и конфиденциальность для пользователей.

AMM изменили правила игры для децентрализованных платформ обмена. До того, как они получили широкое распространение, платформы DEX полагались на старую систему книги ордеров, используемую централизованными биржами, но это было крайне неэффективно. Из-за того, что они были новыми, DEX могли привлечь только небольшое количество пользователей, а это означало, что им было трудно найти участников, готовых своевременно выполнять заказы.

AMM решили эту проблему, объединив ликвидность всего сообщества с помощью стимулов. Имея эту ликвидность в постоянном доступе, DEX на основе AMM могут мгновенно облегчать сделки, создавая более эффективный опыт.

Неэффективность AMM

AMM добились больших успехов, помогая создать такие платформы, как Uniswap, Balancer, PancakeSwap и SushiSwap, в качестве некоторых из наиболее широко используемых торговых протоколов DeFi. Но, несмотря на то, что AMM в настоящее время широко используются, они все еще находятся в стадии разработки.

Одна из основных проблем с AMM заключается в том, что для того, чтобы быть эффективными, им необходим доступ к высококачественным и высокоскоростным рыночным данным, чтобы обеспечить точность своих цен и свести к минимуму возможности для трейдеров воспользоваться аномалиями через арбитраж.

AMM также должны обладать глубоким пониманием криптовалютных рынков, включая различные торговые стратегии, используемые профессиональными трейдерами, чтобы минимизировать риск и обеспечить достаточную ликвидность. Это влечет за собой создание сложных правил, основанных на таких факторах, как динамика рынка, скользящие средние, спрос, предложение, объемы торгов и другие технические детали.

Создать такой интеллект в AMM непросто, потому что каждый трейдер играет по своим правилам, используя свои собственные сложные торговые стратегии. Тем не менее, новые протоколы DeFi, такие как Ithaca, стремятся решить эти проблемы, интегрируя сложные механизмы сопоставления в алгоритмические AMM, поэтому их сделки всегда будут выполняться с оптимальными ставками и скоростью, независимо от динамики рынка.

Роль криптовалютных движков

Одним из ключевых нововведений Ithaca является то, как она встраивает свой AMM в сложный механизм сопоставления криптовалют. Механизмы сопоставления криптовалют выполняют ключевую функцию в протоколах DeFi, помогая сопоставлять ордера на покупку и продажу, отправленные на биржу. Когда трейдер отправляет ордер на покупку с желаемой ценой и количеством, а другой пользователь делает ордер на продажу с совместимой ценой и объемом, механизм сопоставления может объединить их, чтобы обеспечить совершение сделки по оптимальной цене для обеих сторон.

Чтобы обеспечить подлинную справедливость, системы сопоставления следуют принципу приоритета цены и времени, что означает, что заказы, основанные на одинаковых ценовых уровнях, имеют приоритет в зависимости от времени их размещения, при этом самые старые заказы выполняются в первую очередь - аналогично идее “первым пришел, первым обслужен”. Таким образом, механизмы сопоставления криптовалют должны быть чрезвычайно эффективными, чтобы обеспечить справедливость и бесперебойную торговлю для каждого пользователя. Они должны обрабатывать сотни, если не тысячи заказов с высокой частотой, чтобы облегчить сопоставление ордеров с минимально возможной задержкой.

Поэтому системы сопоставления должны быть предельно прозрачными, чтобы показать каждому пользователю, что они придерживаются принципа «цена-время», чтобы обеспечить справедливость.

Интегрированный механизм сопоставления Ithaca, интегрированный в AMM

Ithaca создала новый, компонуемый, некастодиальный протокол торговли опционами, который оптимизирует распределение рисков между рынками криптоопционов. Он интегрирует свой эффективный механизм сопоставления с AMM

Чтобы удовлетворить самые требовательные и активные криптовалютные рынки, обеспечить достаточную ликвидность для исполнения ордеров по более оптимальным ценам. Таким образом, он создает более отзывчивый рынок и обеспечивает превосходный опыт для трейдеров, которые могут брать на себя большие риски, зная, что они могут быстро войти или выйти из любой позиции в одно мгновение.

В модели Ithaca механизм сопоставления может облегчить торговлю наиболее эффективным способом, интеллектуально направляя ордера либо через AMM, либо через книгу ордеров, в зависимости от того, какой из них обеспечивает наиболее оптимальный путь для трейдеров. Когда пользователь размещает ордер на бирже Итаки, механизм сопоставления оценивает его размер и доступную ликвидность в книге ордеров и сравнивает его с AMM. Если ликвидность книги ордеров достаточна для завершения ордера, он будет выполнен немедленно, гарантируя, что ордер на покупку и продажу будут исполнены по наиболее оптимальной цене для обоих пользователей. Однако, если в книге ордеров нет соответствующей ликвидности, она будет направлена в AMM, где она может быть исполнена по цене, находящейся в пределах допустимого диапазона пользователя.

Если ликвидности AMM недостаточно, ордер будет перенаправлен обратно в стакан, и этот цикл будет продолжаться до тех пор, пока ордер не будет исполнен. Одним из преимуществ является то, что ордера могут быть разбиты на нескольких трейдеров и исполнены с использованием комбинации книги ордеров и AMM-исполнения, а не только с использованием одного или другого.

Эффективная торговля опционами в больших масштабах

Итака считает, что эта модель, которая фрагментирует ордера на более мелкие, более управляемые блоки, обеспечивает более эффективный пользовательский опыт, способный поддерживать торговлю опционами в объемах институционального масштаба. Компания считает, что будет большой спрос на этот гибридный механизм AMM/matching, поскольку существующие децентрализованные платформы остаются крайне неэффективными при выполнении ордеров в более высоких масштабах. Это уникальная модель, которая помогает агрегировать ликвидность на рынках DeFi, позволяя распределять риски между несколькими активами.

Подход Ithaca анализирует большие объемы торговых данных, чтобы определить превосходные возможности исполнения, улучшая маркет-мейкинг DeFi. Это позволяет трейдерам оптимизировать свои торговые стратегии и совершать более прибыльные сделки, используя волатильность менее секунды, присущую ценам на криптоактивы.

Дисклеймер: Статья предоставляется только в образовательных целях. Он не отражает мнения NewsBTC о том, следует ли покупать, продавать или держать какие-либо инвестиции, и, естественно, инвестирование сопряжено с рисками. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, рекомендуется провести собственное исследование. Используйте информацию, представленную на этом веб-сайте, исключительно на свой страх и риск.