ИИ-гений Serenity: SIVE сосредоточен на «оптическом верхнем течении узкого места NVIDIA», поскольку Ayar Labs официально объявила о присоединении к NVLink Fusion

Ayar Labs 6月3日官宣加入NVIDIA NVLink Fusion生态系，将CPO光互连技术汇入AI机架级基础设施。AI股神Serenity随即指出Sivers Semiconductors（SIVE）作为Ayar Labs的公开InP激光供应商，已成为“ NVIDIA光学上游瓶颈”。
（前情提要：AI股神Serenity力推的瑞典光子厂SIVE，预期还能上修？）
（背景补充：黄仁勋Computex喊单Marvell兆美元：MRVL盘前飙23%冲269亿历史新高）

重点摘要

• Ayar Labs 6/3官宣加入NVIDIA NVLink Fusion，SIVE锁定光学上游InP激光供应
• SIVE两日暴涨逾50%后盘中触及110 SEK历史新高，市值约27亿美元
• InP晶圆良率低于30%，全球规模化供应商极少，SIVE瓶颈地位短期难取代

Serenity的贴文刻意不点名，只用一句“Can anyone guess the name?”留给读者猜，但圈内人一看就懂他指的是Sivers Semiconductors（SIVE），因为SIVE是Ayar Labs唯一公开的InP激光阵列供应商。

Wow… new extremely transformative news got released today.

Making a certain photonics company:

The effective upstream laser chokepoint for $NVDA NVLink fusion CPO ecosystem.

With their lasers now in Nvidia’s optical infrastructure supply chains.

Can anyone guess the name?

— Serenity (@aleabitoreddit) June 3, 2026

让Serenity忍不住发文的原因是Ayar Labs今天官宣正式加入NVIDIA NVLink Fusion生态系，将CPO（共封装光学，Co-Packaged Optics）技术汇入AI机架级互连。

Ayar Labs CEO Mark Wade表示，AI基础设施正在从底层被共同设计，客户需要更多选项来高效扩充套件频宽。NVIDIA网络产品副总裁Ashish Karandikar称，NVLink Fusion结合Ayar Labs的CPO技术，让客户能建构异质AI工厂。

NVLink Fusion光学生态连环加入

同时不只有Ayar Labs，昨日（2）Lightmatter也宣布加入NVLink Fusion生态系，将交付与NVIDIA相容的CPO和NPO（近封装光学）产品。

Ayar Labs今年稍早完成5亿美元Series E融资，估值375亿美元，NVIDIA本身就是策略投资者，其他股东包括AMD、MediaTek、ARK Invest、卡达投资局等。NVIDIA一边投资，一边把被投企业纳入自家生态系，这个投资者兼客户的双重角色，在Marvell身上已经跑过一次。

SIVE两日暴涨后剧烈震荡

SIVE的关键在于处于供应链的重要位置，制造InP（磷化铟）CW DFB激光阵列，整合进Ayar Labs的SuperNova光源，为TeraPHY硅光子模组提供外部光源。

Serenity在先前的分析中指出，SIVE不仅供货Ayar Labs，还可能是Lightmatter、Celestial、Lightelligence等估值40亿至150亿美元独角兽的上游激光供应商。

6月2日SIVE因与GlobalFoundries宣布策略合作，股价单日暴涨逾50%，成为斯德哥尔摩交易所最活跃标的。该合作将SIVE激光阵列整合进GlobalFoundries的SCALE CPO平台，瞄准2030年预估250亿美元的插拔式光学市场。

3日，Ayar Labs讯息发布后，SIVE盘中一度触及110 SEK历史新高，但随后回落至98.80 SEK，日内波幅达17.5%（92.65至110.00 SEK），以微涨1.39%收盘。市值约290亿SEK（约27亿美元），一年报酬率超过2200%。

然而SIVE仍处亏损状态，Q1 2026营收6190万SEK（年减22%），净利润为负。Serenity指出，CPO架构下每个AI机架需要超过512个先进光源，加上InP晶圆良率低于30%，全球能规模化供货的厂商屈指可数，SIVE的瓶颈地位短期不易被取代。

以上不是投资建议。

常见问题

Sivers Semiconductors（SIVE）在NVIDIA光学供应链中扮演什么角色？

SIVE制造InP CW DFB激光阵列，作为Ayar Labs SuperNova光源的核心零件，供NVLink Fusion CPO互连使用，是供应链最上游的激光瓶颈，市值约27亿美元。

Ayar Labs加入NVLink Fusion生态系代表什么？

代表NVIDIA正将光学互连从概念验证推向生态系锁定。Ayar Labs的CPO技术让客户能在NVLink Fusion平台上建构光连接AI基础设施，该公司完成5亿美元Series E，估值37.5亿美元。