Барклай резко повышает целевую цену для SK hynix! «Удвоение» до 2300 евро

Барклай снова повышает целевые цены на двух крупнейших производителей памяти, целевая цена на акции SK Hynix, торгующиеся на Франкфуртской бирже, увеличена с 1100 евро до 2300 евро, а акции Samsung Electronics, торгующиеся в Лондоне, подняты с 425 000 пенсов до 730 000 пенсов (примерно 7 300 фунтов).
(Предыстория: Goldman Sachs прогнозирует: дефицит хранения продлится до 2028 года, Samsung и Hynix коллективно повышают оценки)
(Дополнительный фон: «Пострадавшие от резкого роста памяти» GoPro признает «существенные опасения» в операционной деятельности)

Краткое содержание

• Барклай удвоил целевую цену на SK Hynix до 2 300 евро, повысил оценку Samsung до 730 000 пенсов, сохранив рейтинг «Покупать»
• Рыночная капитализация SK Hynix превысила 1 трлн долларов 27 мая, рост за год составил 260%; Samsung превысила триллион 6 мая, рост более 200%
• Годовая мощность HBM полностью распродана, спрос, по прогнозам, сохранится до 2027 года, краткосрочный дефицит памяти не сократится

Индустрия памяти переживает очередной суперцикл по учебнику, а Уолл-стрит продолжает повышать цены.

Барклай недавно снова значительно повысил целевые цены на двух крупнейших производителей памяти: акции SK Hynix, торгующиеся на Франкфуртской бирже, были увеличены с 1100 евро до 2300 евро, а акции Samsung Electronics, торгующиеся в Лондоне, — с 425 000 пенсов до 730 000 пенсов, оба рейтинга остались «Покупать». Это уже второй раунд повышения оценок этих двух акций в этом году: в начале мая банк повысил их с 900 евро и 4 000 долларов соответственно до 1 100 евро и 4 250 долларов.

Продажа HBM до 2027 года не хватает

Основная логика Барклай — это «краткосрочный» дефицит предложения и спроса на память, который, по их мнению, не показывает признаков улучшения. Банк прогнозирует, что глобальное предложение памяти в 2026 и 2027 годах будет расти всего около 20%, тогда как спрос ускорится еще быстрее, и разрыв не сократится в течение двух лет.

SK Hynix — крупнейший бенефициар этого цикла, являясь основным поставщиком HBM для NVIDIA, компания полностью распродала свою мощность HBM на 2026 год, дефицит, по прогнозам, продолжится до 2027 года. В первом квартале 2026 года выручка составила 52,6 трлн вон, рост на 198% в годовом выражении, операционная рентабельность достигла 72%. 27 мая цена акции выросла на 11% за один день, рыночная капитализация официально превысила 1 трлн долларов, присоединившись к клубу триллионных компаний TSMC и NVIDIA.

Samsung Electronics чуть раньше, 6 мая, достигла рыночной капитализации в триллион долларов, став второй южнокорейской полупроводниковой компанией после TSMC, вошедшей в клуб триллионных компаний. Барклай прогнозирует, что доходы Samsung от HBM в 2026 году утроятся, а оценки доходов на 2026 и 2027 годы были повышены примерно на 8% и 17% соответственно. 1 июня рыночная стоимость обыкновенных акций Samsung превысила 2 000 трлн вон, цена акции приблизилась к 365 000 вон.

Часто задаваемые вопросы

На сколько выросли акции SK Hynix и Samsung Electronics в этом году?

SK Hynix с начала года вырос более чем на 260%, 27 мая рыночная капитализация превысила 1 трлн долларов; Samsung Electronics выросла более чем на 200%, 6 мая достигла триллиона. Обе компании выиграли от взрыва спроса на высокопроизводительную память HBM, стимулированного ИИ.

Как долго продлится дефицит HBM?

Барклай прогнозирует, что разрыв между спросом и предложением памяти не сократится в 2026 и 2027 годах, поскольку полностью распродана мощность HBM SK Hynix на 2026 год, а потребности клиентов превышают запланированные мощности на ближайшие три года.