Тайбо (1802) в последнее время действительно показывает довольно интересную динамику, сегодня в течение торговой сессии цена достигла 37.7 юаней, в итоге закрылась на уровне 37.1 юаней, что составляет рост за день на 5.25%, а объем торгов взорвался до 270 тысяч контрактов, став лидером по объему торгов на тайваньской бирже. Я посмотрел на фундаментальные показатели, в основном это рост заказов на AI-серверы и 5G, что стимулирует обновление PCB, их заказы на высококлассные стекловолоконные ткани уже забронированы до 2027 года, такой долгосрочный прогноз в области электронных компонентов действительно редкость.

Более привлекательно то, что за первые три квартала компания наконец-то вышла из убытка, бизнес по стекловолокну принес около 1 миллиарда юаней прибыли, совет директоров также одобрил инвестировать 2.25 миллиарда юаней в расширение мощностей, запуск которых запланирован на 2026 год, ожидается, что поставки высококлассных стекловолоконных тканей увеличатся на 40% до 50%. Рыночная доля увеличится с текущих 20-25% до 40%, потенциал роста довольно значительный. Я считаю, что разумная цена для Тайбо должна отражать этот долгосрочный прогноз заказов и планы расширения производства, в краткосрочной перспективе инвестиции и сезонные факторы конца года могут подтолкнуть цену вверх и протестировать предыдущие максимумы.

Однако стоит помнить, что сектор плоского стекла по-прежнему испытывает давление из-за ситуации на рынке недвижимости Китая, общая деятельность компании остается переменной. Но исходя только из этого ядра — стекловолоконных тканей — фундамент для средне- и долгосрочного роста Тайбо действительно укрепляется.