Только что оглянулся на то, что произошло 26 января — цена серебра в тот день абсолютно взлетела. Лондонское серебро выросло до $113,48 за унцию, увеличившись более чем на 8% за одну сессию, а фьючерсы на серебро в Шанхае пошли еще дальше, с дневным ростом на 9,33%. Всё это было вызвано тремя факторами, происходящими одновременно: ожиданиями снижения ставки ФРС, что снизило реальные доходности, огромным глобальным дефицитом предложения и спроса в 5200 тонн, который еще больше расширился, и притоком спекулятивных денег. Я видел данные CFTC, показывающие, что чистые длинные позиции нерегистрационных участников выросли на 150% только за этот месяц, а ETF iShares Silver добавил 1200 тонн за один день. Рынок фьючерсов тоже с ума сошел — объем вырос на 40%, открытые позиции увеличились на 50 тысяч контрактов. Даже спотовый рынок торговался на 60% активнее. Но честно говоря, исходя из технического анализа, движение 26 января было чрезмерным. RSI был глубоко в зоне перекупленности, премии фондов достигли безумных уровней (более 50% выше чистой стоимости), а регуляторы на следующий день начали ужесточать лимиты по позициям. Всё это напоминало классическую подготовку к пузырю. Для тех, кто думает сейчас за этим последовать, я бы посоветовал больше наблюдать, меньше торговать — дождаться, пока эта волатильность цен на серебро уляжется, прежде чем предпринимать реальные шаги.