Только что понял кое-что, что давно было перед нашими глазами. Девять из десяти самых популярных компаний по рыночной капитализации полностью сосредоточены на ИИ, и это не случайное совпадение. Это в основном меняет направление потоков умных денег.

Давайте разберемся. Пять лидеров — Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet и Amazon. Каждая из них либо разрабатывает продукты на базе ИИ, либо контролирует инфраструктуру, которая обеспечивает работу ИИ. Apple внедряет Apple Intelligence по всей своей экосистеме, Nvidia занимает около 95% рынка GPU (чипов, которые реально обеспечивают работу этого всего), Microsoft и Amazon продают генеративный ИИ корпоративным клиентам, а Google превращает свое доминирование в поиске в стратегию на базе ИИ. Единственный аутсайдер в топ-10 — Saudi Aramco, которая занимается только нефтью.

Что меня больше всего удивляет — это разрыв между этими популярными компаниями и всеми остальными. Верхняя группа имеет совокупную рыночную капитализацию более 19 триллионов долларов. Следующие десять компаний — Berkshire, Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa и остальные — всего около 6 триллионов вместе взятых. Это менее трети. И, честно говоря, этот разрыв, скорее всего, будет только увеличиваться.

Популярные компании второго уровня не игнорируют ИИ, но и не движут им вперед. В основном это традиционные финансы, здравоохранение и розничная торговля. А первая группа — это где сосредоточен весь настоящий импульс в области ИИ.

Вот почему это важно для тех, кто действительно инвестирует: рынок ИИ ожидается рост примерно на 27% ежегодно до 2030 года. Это не просто стабильный рост, а такой показатель, который кардинально меняет портфели. Лидеры этого рынка — не рискованные стартапы, а крупные устоявшиеся гиганты с другими источниками дохода, поддерживающими их.

Но не стоит просто так сливать весь портфель в акции ИИ только потому, что они сейчас популярны. Диверсификация по-прежнему ваш друг. Но если вы полностью игнорируете этот сектор, вы фактически делаете ставку против того, куда движется рынок. Выбор даже одного-двух надежных ИИ-проектов из этого списка может существенно повлиять на эффективность вашего портфеля в ближайшие годы.