Только что понял, почему акции Carnival так резко упали сегодня утром. Падение более чем на 10%, и честно говоря, есть довольно очевидная причина.

Иран в основном угрожает закрыть пролив Хормуз в ответ на эскалацию в Ближневосточном регионе. Это водный путь, через который проходит примерно одна пятая мировых запасов нефти. Хотя часть судоходства всё ещё проходит, ситуация стала значительно опаснее за ночь. Страховые ставки на нефтяные танкеры выросли до 50%, а отчёты показывают, что трафик через Хормуз сократился на 70%.

Немедленный эффект? Цены на нефть резко растут. Цена на нефть WTI достигла 71,42 доллара, поднявшись на 6,6% за сегодня, в то время как Brent вырос до 78,58 доллара, увеличившись на 7,8%. JPMorgan уже делает прогнозы, что цена может достигнуть 120 долларов за баррель — практически вдвое больше, чем в пятницу. И вот в чем дело: круизные суда расходуют много топлива. Поэтому, когда цены на нефть так скачут, их операционные расходы сразу же растут.

Но это только половина истории. Другая проблема — нарушение путешествий. Маршруты в Ближневосточном регионе становятся рискованными, что означает, что авиакомпании отменяют рейсы по всему региону. Дубай, Абу-Даби, Доха — практически все закрыто или почти закрыто. Десятки тысяч пассажиров, которые должны были пересечь регион, застряли. А это значит, что меньше людей реально добирается до своих точек посадки на круиз.

Так что Carnival страдает с обеих сторон: рост стоимости топлива сокращает прибыль, а количество бронирований уменьшается, потому что логистика путешествий стала гораздо сложнее.

Тем не менее, я считаю, что рынок может переоценить ситуацию. Да, краткосрочный спад доходов реален, но это не фундаментальная проблема для индустрии круизов в долгосрочной перспективе. Падение на 10% за один день кажется мне панической распродажей. Обычно такие ситуации улаживаются, как только шок утихает.

Стоит следить за развитием событий в ближайшие недели.