Я заметил кое-что интересное в последних движениях портфеля ARK Invest. Катти Вуд и её команда продолжают удваивать ставки на криптоакции несмотря на волатильность рынка, и это говорит многое о их долгосрочной уверенности.

В раскрытиях на этой неделе ETF ARK Innovation (ARKK) добавил почти 39 000 акций Coinbase, в то время как ETF Fintech Innovation (ARKF) приобрёл ещё 3 325. Речь идёт примерно о 9,4 миллионах долларов новой экспозиции только по Coinbase. Одновременно оба фонда расширили свои позиции в Circle Internet Group — соответственно 129 446 и 88 533 акций, что составляет 9,2 миллиона и 3,2 миллиона долларов. Это тактическое накопление, вовсе не быстрая ротация.

Coinbase закрылась на день с падением на 2,77 % до 216,95 долларов, что делает эти покупки ещё более показательными. ARK покупает, когда другие паникуют, что является их обычной стратегией. Но меня действительно интересует скрытый посыл: доли ARK в секторе криптовалют не замедляются, они реорганизуются. Они сокращают некоторые технологические позиции (как Meta), чтобы усилить свою экспозицию к чистым криптоинфраструктурам.

Контекст важен. В 4 квартале 2025 года акции, связанные с криптовалютой, действительно тянули вниз фонды ARK. Coinbase показала худшую динамику по сравнению с Биткоином и Эфириумом, что отражает давление на объемы централизованных обменов. Но вместо того чтобы уходить, ARK удваивает свои позиции по Coinbase. Это явная ставка: они считают, что эта слабость временная, а инфраструктура обмена остаётся критически важной.

Circle, эмитент USD Coin, также привлекает внимание. ARK тоже накапливает здесь, сигнализируя о доверии к стейблкоинам и конвертации фиат-крипто как ключевым компонентам зрелой экономики цифровых активов. Это менее гламурно, чем Биткоин, но именно инфраструктура действительно важна.

Отчёт Big Ideas 2026 ARK прогнозирует рынок криптовалют на 28 миллиардов долларов к 2030 году с ежегодным сложным ростом в 61 %. Их сценарии для Биткоина доходят до 950 000 — 1 миллиона долларов при определённых условиях. Эти прогнозы объясняют, почему они сейчас накапливают — они не делают ставку на краткосрочный отскок, а на структурное расширение на несколько лет.

Что меня поражает, так это дисциплина. ARK не покупает на пике ажиотажа. Они покупают, когда настроение слабое, объемы падают и преобладают сомнения. Доли ARK в Coinbase дополняют более широкий взгляд: если ты веришь, что криптосети будут развиваться массово, ты должен также верить, что точки входа и инфраструктура ликвидности будут процветать. Coinbase — это не просто биржа, это прокси для институционального принятия и зрелости рынка.

Рынок всё ещё переваривает новые регуляторные новости и макроэкономические шоки, но движения ARK свидетельствуют о том, что серьёзные инвесторы видят долгосрочную возможность в криптоакциях во времена слабости. Это сигнал, который может повлиять на других институциональных инвесторов делать то же самое.