Заседание по итогам четвертого квартала Terex: наши 5 лучших вопросов аналитиков

Заседание по итогам четвертого квартала Terex: наши 5 лучших вопросов аналитиков

Джабин Бастиан

Среда, 18 февраля 2026 г., 14:38 по GMT+9 4 минуты чтения

В этой статье:

1RG.BE

0.00%

TEX

+0.40%

Четвертый квартал Terex вызвал сильную положительную реакцию рынка, руководство приписывает это недавно завершенному слиянию с REV Group и успешному выполнению сегментов как ключевым драйверам. Генеральный директор Саймон Мистер подчеркнул немедленную ценность от приобретения ESG и раннего захвата синергии, особенно поскольку сегменты специализированных транспортных средств и экологических решений демонстрировали импульс. Были подчеркнуты операционные улучшения компании, включая увеличение производственной пропускной способности и интеграцию бэклога REV, что рассматривалось как поддерживающие факторы. Руководство также отметило улучшение маржи в экологических решениях и обработке материалов, при этом признавая, что тарифные барьеры остаются в сегменте воздушных средств. “Теперь у нас есть значительный масштаб в области специализированных транспортных средств, которые имеют схожие операционные и рыночные характеристики,” отметил Мистер, описывая объединение как важный этап для бизнеса.

Настало ли время покупать TEX? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).

Terex (TEX) Основные моменты Q4 CY2025:

**Выручка:** 1,32 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,31 миллиарда долларов (рост на 6,2% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 0,8%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,95 доллара против ожиданий аналитиков в 1,00 доллара (промежуточное недоисполнение на 4,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 138,7 миллиона долларов против оценок аналитиков в $176 миллион( при марже 10,5%, недоисполнение на 21,2%)

**Прогноз по прибыли на акцию (GAAP) на предстоящий финансовый год 2026** составляет 4,75 доллара в среднем, что на 14,7% ниже ожиданий аналитиков

**Прогноз по EBITDA на предстоящий финансовый год 2026** составляет $965 миллион### в среднем, выше оценки аналитиков в 710,8 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 10,4%, по сравнению с 4,3% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 7,90 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не запланированы и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые сложно ответить. Вот что привлекло наше внимание.

( Наши 5 лучших вопросов аналитиков из заседания по итогам Q4 Terex

**Тимоти В. Тейн )Raymond James(:** Спрашивал о драйверах маржи в обработке материалов и взаимодействии тарифов и ценообразования в сегменте воздушных средств. Финансовый директор Дженнифер Конг-Пикарелло объяснила, что рост маржи был обусловлен ценами и производительностью, а ожидаемые тарифные барьеры в сегменте воздушных средств будут компенсированы мерами по снижению затрат, что приведет к стабильной марже в 2026 году.

**Джерри Ревич )Wells Fargo(:** Спрашивал о плане интеграции REV и ритме заказов в сегменте специализированных транспортных средств. Генеральный директор Саймон Мистер описал фокус на пропускной способности для сокращения двухлетнего бэклога, подчеркнув операционный импульс и ценово-объемное соотношение как ключевые факторы улучшения маржи.

**Ангел Кастильо )Morgan Stanley(:** Спрашивал о силе заказов в сегменте воздушных средств и тенденциях спроса. Мистер отметил сильный спрос на замену от крупных арендных клиентов и мегапроектов, но в прогнозе на 2026 год не предполагается значительного восстановления от независимых производителей.

**Джейми Кук )Truist Securities(:** Искал ясности относительно консервативных прогнозов по сегменту специализированных транспортных средств и перспектив продажи бизнеса воздушных средств. Мистер заявил, что прогноз основан на поддержании операционного импульса, в то время как обзор воздушных средств продолжается на фоне сильного входящего интереса.

**Дэвид Майкл Расо )Evercore ISI###:** Спрашивал о использовании потенциальных средств от продажи воздушных средств. Конг-Пикарелло сказала, что средства могут быть использованы для погашения долга, выкупа акций или реинвестирования, но немедленный фокус — на интеграции и выполнении планов.

 






Продолжение истории  

( Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за )1( прогрессом интеграции REV и реализацией синергии затрат, )2( тем, смогут ли экологические решения и специализированные транспортные средства нарастить производство для выполнения высокого бэклога и спроса на коммунальные услуги, и )3( развитием вокруг стратегического обзора и возможной продажи бизнеса воздушных средств. Реализация расширения мощностей и улучшения маржи в основных сегментах также будет важными индикаторами устойчивой динамики.

Текущая цена акции Terex — 69,29 долларов, что выше чем 59,26 долларов перед отчетом. После этого квартала — покупать или продавать? Ответ кроется в нашем полном исследовательском отчете )это бесплатно для активных участников Edge###.

( Наши любимые акции прямо сейчас

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает у инвесторов тревогу, и на то есть причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с высококачественными акциями, которые мы выделили в нашем списке Топ 6 акций на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет )по состоянию на 30 июня 2025(.

В список вошли такие известные имена, как Nvidia )+1 326% с июня 2020 по июнь 2025(, а также малоизвестные компании, такие как Tecnoglass )+1 754% за пять лет. Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее