В этом году я наблюдаю, как серебро жестко консолидируется около отметки $73.00, и честно говоря, такое ценовое движение заставляет понять, что мы находимся в настоящем точке перелома. Интересная часть? Этот уровень находится прямо на 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике, что означает, что все эти технические трейдеры следят за одним и тем же местом. Классическая ситуация.

Что привлекает мое внимание, так это то, что технический анализ практически кричит о неопределенности прямо сейчас. RSI колеблется около 50, MACD показывает плоскую линию — это тот тип сжатой энергии, который обычно либо резко прорывается в одну сторону, либо в другую. В случае роста, если серебро пробьет уровень $73.50 с реальным объемом, мы можем увидеть движение к $75.50 или даже $76.00. С другой стороны, если оно не сможет удержаться здесь, следующая очевидная поддержка — $70.00.

Коэффициент золото-серебро сейчас около 85:1, что довольно высоко по историческим меркам. Это заставляет некоторых инвесторов искать ценность в серебре, считая его сейчас более привлекательным по сравнению с золотом. Кроме того, серебро показывает интересное поведение: оно иногда отделяется от акций в периоды риска, но при этом остается связанным с промышленным спросом, когда настроения по росту сильны. Так что сейчас оно — своего рода гибридный актив.

Общая макроэкономическая картина, очевидно, зависит от того, что сделает ФРС дальше. Повышение ставок обычно укрепляет доллар, что делает товары, номинированные в долларах, такие как серебро, менее привлекательными. Но есть и фактор защиты от инфляции, который работает в пользу серебра, а по данным Института серебра, существует структурный дефицит поставок на физическом рынке. Это создает некоторую базовую поддержку.

Глядя на данные по позициям, управляемые фонды начали фиксировать прибыль около этого уровня $73.00, но чистая длинная позиция все еще довольно значительна. Это говорит о том, что в основе все еще есть бычье настроение, хотя появляется некоторая осторожность.

Для прогноза по серебру я слежу за несколькими вещами: крупными движениями в индексе DXY, выходами важных экономических данных США и подтвержденным недельным закрытием выше 200-периодной скользящей средней. Это было бы техническим подтверждением, которое может запустить алгоритмическую покупку. Второй квартал обычно приносит больше волатильности на драгоценных металлах, так что эта консолидация — скорее всего, спокойствие перед бурей.

Если вы торгуете этим, большинство участников ожидает явного пробоя, а не борьбы в диапазоне. Управление рисками здесь очень важно, потому что ожидания волатильности растут. Следующие несколько сессий должны дать нам катализатор, необходимый для разрешения этого противостояния. Контроль объема при попытках пробоя будет ключевым для подтверждения, движемся ли мы вверх или тестируем поддержку в $70.00.