Итак, я недавно задумался о правилах инвестирования Уоррена Баффета, и честно говоря, оно гораздо проще, чем большинство людей думает. Этот парень уже десятилетиями успешно инвестирует через Berkshire Hathaway, и его подход сводится к трем вещам, которым даже начинающие инвесторы могут следовать.

Первое: находите действительно хорошие компании. Звучит очевидно, но что на самом деле означает «хороший»? Ментор Баффета, Бенджамин Грэм, имел четкое мнение по этому поводу — ищите компании, выплачивающие дивиденды, которые стабильно растут уже много лет. То есть, как минимум, 10 лет подряд увеличивают дивиденды. Если хотите быть особенно избирательными, обратите внимание на Королей дивидендов — это компании, которые повышают дивиденды каждый год уже более 50 лет. Это не случайность, это бизнес, который действительно работает.

Когда сузите круг, разберитесь, чем занимается компания. Читайте их квартальные отчеты о доходах, слушайте конференц-звонки, изучайте годовые отчеты. Вы должны хорошо понимать бизнес, чтобы было комфортно держать его десятилетиями. Вот тут и происходит важный сдвиг в мышлении — речь не о спекуляциях.

Вторая часть правила Уоррена Баффета — ценообразование. Здесь многие теряются, но есть быстрый способ. Для дивидендных акций просто следите за доходностью. Когда дивидендная доходность акции достигает исторически высоких уровней, обычно это означает, что цена привлекательна. Можно проверить это, посмотрев на коэффициенты цена/продажи и цена/балансовая стоимость — главное, чтобы большинство из них указывали в одну сторону.

Вот пример: PepsiCo и Walmart — оба Короли дивидендов. Сейчас у PepsiCo доходность 3,8%, что для них исторически высоко — это кажется дешевым. У Walmart — 0,9%, что для них низко — это кажется дорогим. Другие показатели подтверждают это.

Но самое важное, и, пожалуй, самое главное в правиле Баффета — нужно действительно держать эти акции долго. Я имею в виду десятилетия, а не месяцы или годы. Вся стратегия Баффета — это участие в долгосрочном росте компаний, которыми он владеет. Так и создается богатство.

Еще один момент — Баффет считает, что инвесторы должны владеть всего несколькими акциями за всю жизнь, может быть, 20 или меньше. Идея в том, чтобы заставить себя тщательно думать о том, что покупаешь, и не постоянно торговать. Постепенно формируйте портфель годами, а не днями.

Правило Баффета несложно, и именно в этом его суть. Хорошие компании, справедливая цена, долгосрочные держания. Это скучно, но в рынке скука зачастую работает.