В последнее время задумываюсь о облигациях, и честно говоря, они выглядят совсем иначе, чем несколько лет назад.

Помните 2022 год? Тогда для фиксированного дохода было очень тяжело. Когда ФРС начала резко повышать ставки, а инфляция достигла 9%, облигационные фонды были уничтожены. ETF Vanguard Total Bond Market упал почти на 20 только за тот год. Большинство людей после этого просто отказались от облигаций.

Но вот что изменилось. Процентные ставки стабилизировались, качество кредитов улучшилось, и вдруг доходность в 4% снова стала действительно значимой. Пространство ETF на весь рынок облигаций сейчас привлекает настоящее внимание, потому что математика действительно работает для диверсификации.

Я изучаю, как BND структурирует свою экспозицию. Он отслеживает индекс Bloomberg US Aggregate Float Adjusted и держит очень сбалансированный портфель — примерно 49% казначейских облигаций, 19% ипотечных ценных бумаг и остальное — корпоративные облигации. В целом около 68% — государственные ценные бумаги. Это практически универсальный инструмент, если хотите широкое покрытие рынка облигаций без риска мусорных облигаций или чувствительности к ставкам.

Что делает его интересным, так это то, что он находится прямо посередине. Вы не гоняетесь за доходностью с рискованными кредитами, и не застреваете в очень длинных облигациях, которые разоряются при изменении ставок. Подход ETF на весь рынок облигаций просто дает вам чистый, диверсифицированный фиксированный доход.

Поскольку рынки акций теряют импульс, а в рынке труда появляются трещины, я замечаю, что все больше людей начинают серьезно относиться к облигациям, а не просто держать там деньги. Эта доходность в 4% плюс фактор стабилизации портфеля действительно сейчас имеет смысл. Если у вас переизбыток акций и хотите снизить волатильность, этот фонд — один из самых чистых способов сделать это.

Стоит обратить внимание, если ваш портфель полностью сосредоточен на акциях.