Glassnode: BTC поднимается выше предыдущих максимумов на фоне притока ETF и консолидации активности в блокчейне

Вкратце

Отчет Glassnode показывает, что импульс биткоина растет выше предыдущих максимумов благодаря росту спотового спроса, притоку ETF и активности торгов, в то время как деривативы и сигналы на блокчейне указывают на консолидацию и смешанные настроения.

Glassnode, платформа аналитики и разведки блокчейна, выпустила недавний рыночный отчет, в котором говорится, что восходящий импульс биткоина укрепился, цена движется выше предыдущих диапазонов максимумов, а активность на спотовом рынке и объем торгов продолжают расти.

Анализ отмечает, что открытый интерес по фьючерсам увеличился, хотя условия финансирования сместились в сторону коротких позиций. Параллельно данные по рынку опционов свидетельствуют о снижении медвежьих позиций, в то время как продолжающийся спрос со стороны потоков ETF сохраняется. Активность на блокчейне, однако, показывает признаки охлаждения, что указывает на фазу консолидации наряду с улучшением общего настроения.

Согласно отчету, рынки биткоина испытали заметное ускорение восходящей динамики цен, при этом импульс вырос на 51,7% и превысил предыдущие диапазоны максимумов. Индикаторы спотового рынка указывают на более агрессивные условия покупки, а метрики дивергенции кривых отражают устойчивый спрос, а увеличение объема торгов свидетельствует о активном участии инвесторов. В деривативных рынках открытый интерес по фьючерсам вырос на 7,2%, что указывает на увеличение спекулятивных позиций и кредитного плеча, хотя динамика финансирования резко изменилась: выплаты по финансированию длинных позиций снизились на 198,6%, что свидетельствует о растущем предпочтении коротких позиций или хеджирования.

Дивергенция позиций по деривативам и сигнал спотового спроса: разное поведение рынка

В сегменте опционов снижение 25-дельта скью указывается как снижение нисходочного уклона, в то время как рост открытого интереса сигнализирует о продолжении участия и позиционирования. Несмотря на это, сокращение спреда волатильности рассматривается как признак сохраняющейся осторожности участников рынка. В то же время традиционные финансовые каналы продолжают демонстрировать сильное участие: чистые притоки в US спотовые ETF и объемы торгов увеличиваются, что подтверждает устойчивый институциональный спрос.

Показатели на блокчейне дают смешанную картину консолидации. Небольшое снижение ежедневных активных адресов и объема переводов с учетом участников указывает на снижение спекулятивной активности, в то время как умеренное увеличение общего объема комиссий свидетельствует о том, что использование сети остается активным, но не растет агрессивно. Также отмечаются структурные изменения в поведении держателей: участие краткосрочного капитала снижается, а доминирование долгосрочных держателей увеличивается, что способствует большей стабильности рынка.

С точки зрения прибыльности условия, похоже, улучшились: убытки, нереализованные, снижаются, а доля обращающегося в прибыль циркулирующего биткоина увеличивается. Переход от реализации убытков к фиксации прибыли интерпретируется как конструктивный сдвиг в настроениях. В целом, данные отражают сильный бычий импульс, поддерживаемый высоким уровнем вовлеченности и склонностью к риску, одновременно демонстрируя элементы осторожности и постепенной стабилизации внутри структуры рынка.

На момент отчета биткоин торгуется примерно по $74 713,25, что на более чем 5,61% выше за последние 24 часа. Диапазон внутри дня колеблется от минимума $70 616 до максимума $74 930. Общая рыночная капитализация криптовалют составляет примерно $2,53 трлн, что на 4,54% больше за сутки. Общий объем торгов криптовалютами за тот же период составляет $124,54 млрд, что на 69,18% больше, согласно данным CoinMarketCap.