Ожидается замедление роста памяти? Институции оценивают, что рост во 2-м квартале сократится до 30%, а в дальнейшем во второй половине года произойдет дальнейшее охлаждение

Рынок исследовательского агентства SigmaIntell в своем последнем прогнозе отмечает, что, хотя глобальные цены на DRAM продолжают расти, темпы роста с 2026 года во II квартале и до второй половины заметно замедлятся до 30%–50%. На фоне сильного спроса со стороны AI и ослабления потребительской электроники рынок DRAM начинает структурную перестройку: дефицит спроса и предложения продолжает расширяться.

(Samsung, SK hynix отказались от краткосрочных контрактов и подписали долгосрочные на 3–5 лет: срочная фиксация цен — это потому что боятся, что дальше не будет возможностей?)

Рост во II квартале сузится до 30%–50%, вторая половина года стабилизируется на высоких уровнях

По данным южнокорейских СМИ со ссылкой на отчет SigmaIntell, ожидается, что средний уровень цен на глобальные DRAM вырастет: темпы замедлятся с 70% в первом квартале 2026 года до примерно 30%–50% во втором квартале.

2025Q1–2026Q2 квартальная динамика темпов изменения цен по основным контрактам DRAM (%)

Аналитик этого агентства заявил, что в Q2 цены на DRAM продолжат расти, но темпы роста по разным продуктовым линейкам заметно различатся: «Рост DDR4 существенно сузится, а DDR5 и LPDDR5X по-прежнему сохраняют потенциал для дальнейшего роста».

Входя во вторую половину 2026 года, SigmaIntell прогнозирует, что темпы роста дополнительно сократятся до 5%–20%, а к концу года цены, как ожидается, стабилизируются на высоких уровнях.

Аналитики связывают это с тремя ключевыми факторами: постепенной стабилизацией распределения производственных мощностей у производителей DRAM, снижением срочной потребности в экстренном накоплении у AI-серверов и у поставщиков облачных услуг (CSP), а также ослаблением ажиотажных закупок из-за рыночной паники. В то же время, по мере ослабления спроса со стороны потребительской электроники и IT-продуктов, давление из-за дефицита предложения DRAM также в определенной степени будет смягчаться.

Взрыв спроса на AI подталкивает суперцикл: картина спроса и предложения меняется с избытка на дефицит

Если рассматривать более широкую структуру спроса и предложения, SigmaIntell прогнозирует, что глобальное балансирование DRAM «спрос—предложение» изменится: с дефицита 8% в 2025 году, когда предложение превышает спрос, на 12% в 2026 году, когда предложение будет не соответствовать спросу. Эта волна стартовала во второй половине 2025 года — как DRAM-суперцикл, вызванный AI — и, как ожидается, продлится до конца 2026 года.

2025–2026: прогноз структуры спроса на глобальные DRAM — фокус спроса смещается с потребительской электроники на AI-серверы

Со стороны спроса наблюдается явная поляризация. Спрос на DRAM для AI-серверов, как ожидается, увеличится на 105% в год, тогда как рост спроса на DRAM для традиционных серверов составит лишь около 3%.

В сегменте памяти с высокой пропускной способностью (HBM) SigmaIntell ожидает, что в этом году ее доля в общем объеме мощностей по производству DRAM-пластин на глобальном рынке превысит 20%, а спрос на биты HBM также, как ожидается, вырастет на 110% в год. По мере того как HBM4 в этом году перейдет в стадию серийного наращивания, доля наращиваемых мощностей HBM будет дополнительно сжимать доступное пространство производственных мощностей для DDR-продуктов.

Слабость спроса со стороны потребительской электроники: первыми пострадают продукты начального уровня

По сравнению с сильным ростом в AI-сегменте, спрос на DRAM со стороны потребительской электроники и IT-продуктов, как ожидается, будет сокращаться в годовом выражении; его доля в общем потреблении DRAM-bit снизится с 54% в 2025 году до 42% в 2026 году. Наиболее заметное падение спроса ожидается в категориях, сосредоточенных на бюджетных ПК, смартфонах начального уровня и устройствах IoT.

Судя по динамике контрактных цен, к концу Q1 2026 контрактные цены на DRAM для серверов уже вырастут в 3–4 раза по сравнению с Q2 2025: рост контрактов DDR4 составит около 4 раз, а DDR5 — около 3,5 раз. DRAM для потребительской электроники и IT-продуктов, напротив, из-за дефицита предложения начнет проявляться только с Q4 2025; к концу Q1 рост будет относительно ниже — примерно в 2–2,5 раза.

Давление по издержкам комплектующих вроде памяти уже постепенно перекладывается на конечные цены продуктов, а дальнейший рост цен, вероятно, будет дополнительно сдерживать спрос на продукты начального уровня, формируя порочный круг снижения спроса. SigmaIntell предупреждает, что потребительская электроника и IT-компании будет трудно продолжать полностью покрывать все рынки и продуктовые линейки, и им придется принимать четкие стратегические решения.

(Прибыль Samsung выросла на 755%! Сообщают, что прайс на DRAM снова подскочил на 100%, а память 32 ГБ может подорожать до более чем четырехсот долларов)

Эта статья «Темпы роста памяти замедляются? Оценка института: рост во II квартале сократится до 30%, во второй половине — дальнейшее охлаждение» впервые появилась в новостях о цепочке ABMedia.