Когда политики восхваляют карточки и критикуют биткойн: абсурдная комедия о природе денег

Автор: Сильвен Саурель

Перевод: Chopper, Foresight News

Это просто поразительно. В нынешнем мире, когда глобальная экономика страдает от постоянной инфляции, суверенные долги продолжают расти, а международная финансовая система претерпевает глубокие изменения, бывший премьер-министр Великобритании Борис Джонсон недавно в газете «Дейли Мейл» сделал сенсационное заявление. В чем его основная идея? Карты покемонов по сути надежнее инвестиций в биткоин.

Эта статья не является сатирической публикацией вроде «The Onion», а представляет собой серьезную колонку, автором которой является человек, недавно занимавший высшие должности в странах G7, и у которого есть фундаментальные заблуждения относительно природы денег, мошенничества и технологий.

Чтобы доказать, что самая крупная по рыночной капитализации криптовалюта — это «Понци-схема», Джонсон цитирует один печальный, но полностью локальный случай. Он рассказывает о старике из своей деревни: тот передал 500 фунтов незнакомцу в местном баре, который обещал чудесным образом удвоить эти деньги. В результате за три с половиной года мошенник, прикрываясь «комиссиями» и «сбором за услуги», выманил у старика 20 тысяч фунтов. И только потому, что мошенник при разговоре упомянул «криптовалюту», Джонсон уверенно заключает, что сама по себе биткоин — это мошенничество.

Такой уровень экономического анализа — не только проявление лени в мышлении, но и серьезное заблуждение, вводящее в заблуждение общество, ищущее убежище для своих сбережений. Мы должны строго опровергнуть эти высказывания, ведь речь идет не только о защите репутации цифровых активов, но и о разоблачении очевидных когнитивных слепых зон политической элиты.

Виноваты грабители или банкоматы?

Начнем с самой очевидной логической ошибки в высказываниях Джонсона: приравнивать децентрализованные программные протоколы к злонамеренным действиям преступников.

Биткоин не украл ни копейки у старика из бара — это сделали мошенники. В описываемом Джонсоном случае речь идет о классической схеме предоплаты: мошенничество с предоплатой. Это полностью совпадает с известными схемами «неземных принцев» из Нигерии, онлайн-романами-«мясорубками» и телефонными мошенничествами, использующими психологическое давление. Мошенники обещают нереальные доходы, требуют предоплату за «разблокировку» фиктивных средств и исчезают.

Мошенник из деревни Джонсона мог бы так же легко сказать, что вложил эти 500 фунтов в валютный рынок, редкие монеты, Бруклинский мост или даже в первую версию карты с голографическим изображением дракона. Средство мошенничества — не сама активность, а обман. Обман заключается в введении в заблуждение, а не в использовании какого-либо конкретного актива в качестве приманки.

Только потому, что преступник использовал название биткоина для обмана старика, нельзя делать вывод, что биткоин — это «Понци-схема». Это так же глупо, как если бы при ограблении банкомата в Barclays Bank вы бы сказали, что доллар или фунт — это мошенничество.

Понци-схема — это четко определенный вид финансового мошенничества. Она требует наличия централизованного оператора, который использует новые инвестиции для выплаты фиктивных доходов ранним инвесторам, поддерживая иллюзию с помощью растущего числа жертв, пока не произойдет неизбежный крах.

Биткоин не имеет централизованного оператора. У него нет CEO, отдела маркетинга, рекламных речей или штаб-квартиры. Он не платит дивиденды и не обещает доходов. Это просто децентрализованный программный протокол — нейтральный, открытый реестр транзакций, поддерживаемый тысячами независимых узлов по всему миру. Обвинять нейтральный математический реестр в преступных действиях — это серьезная концептуальная ошибка.

Самая жесткая валюта в истории человечества

Джонсон сознательно избегает объективного и проверяемого факта: что такое биткоин и как он проявляется на мировой арене. Он называет биткоин иллюзией, которая исчезнет, игнорируя массу эмпирических данных, показывающих, что роль биткоина в современной экономике совершенно иная.

Масштаб и ликвидность

Биткоин — это не мелкая афера в баре. Это зрелый актив с рыночной капитализацией 1,42 трлн долларов. Проще говоря, его капитализация сопоставима или даже превышает крупнейшие и наиболее стабильные публичные компании мира. Кроме того, среднесуточный объем торгов биткоином составляет около 62 миллиардов долларов. Такая глубокая, постоянная и круглосуточная ликвидность характерна для ведущих мировых валют и сырьевых товаров, а не для региональных понци-схем, которые могут рухнуть в любой момент.

Безупречная прозрачность

Ирония в том, что если бы этот старик действительно сам купил биткоин и хранил его, он столкнулся бы с самой прозрачной финансовой системой в истории человечества. Биткоин работает на открытом блокчейне. Начиная с первого блока — генезис-блока 2009 года — каждая транзакция навечно записана и доступна для проверки всем в сети. Любой, у кого есть интернет, может полностью проверить всю историю. В отличие от этого, традиционные банки работают в закрытых информационных системах, и люди вынуждены доверять непрозрачным институтам, которые зачастую скрывают риски. Биткоин полностью открыт и основан на криптографической правде, а не на обещаниях компаний.

Несравненная эффективность

Если говорить о инвестиционной ценности, то именно это и пытается показать Джонсон, сравнивая с Пикачу — и данные против его мнения. С момента появления, в любой четырехлетний цикл, биткоин показывал результаты лучше всех мировых валют, фондовых индексов и драгоценных металлов.

Этот четырехлетний период выбран не случайно; он совпадает с встроенным в протокол механизмом «халвинга». Каждые четыре года количество новых монет, выдаваемых майнерам, автоматически сокращается вдвое — это жесткое ограничение, создающее абсолютную редкость. Несмотря на сильные краткосрочные колебания цен, долгосрочный тренд всегда идет вверх, что обусловлено растущим принятием по всему миру и ограничением общего количества в 21 миллион монет.

Анализ инфляции 11%: как количественное смягчение разрушает фунт

Самая коварная и лицемерная часть статьи Джонсона — его так называемая философская защита фиатных валют. Он пытается объяснить, почему фунт или доллар имеют ценность, а биткоин — нет, ссылаясь на Библию. В частности, он цитирует Иисуса: «Отдайте кесарю кесарево».

Джонсон считает, что валюта должна иметь изображение «лица кесаря», чтобы обладать внутренней ценностью. В его мировоззрении ценность не исходит из редкости, полезности или консенсуса, а из авторитета, законов и скрытой угрозы государство.

Но что происходит, когда кесарь начинает массово печатать деньги и управлять ими неумело?

Правительство Бориса Джонсона — именно оно стало инициатором политики, вызвавшей двузначную инфляцию. Чтобы понять, насколько абсурдно сравнивать биткоин с понци-схемой, нужно взглянуть на работу Банка Англии, особенно на механизм количественного смягчения (QE).

Во время его премьерства, особенно в период пандемии COVID-19, британское правительство нуждалось в огромных средствах для финансирования массовых отпускных программ и здравоохранения. Поскольку налоги не могли покрыть этот исторический дефицит, оно обратилось к Банку Англии.

Через механизм количественного смягчения Банк Англии фактически создал из воздуха сотни миллиардов фунтов новых денег. Эти новые цифровые резервы использовались для покупки государственных облигаций у частных финансовых институтов. С 2009 по 2021 год объем выкупа облигаций достиг 895 миллиардов фунтов, а при Джонсоне этот процесс значительно ускорился.

Эта политика привела к тому, что новые деньги хлынули в финансовую систему. М2 и M4 — показатели денежной массы в Великобритании — стремительно выросли.

Экономические законы просты и жестоки: если предложение денег резко увеличивается, а производство товаров и услуг остается на месте или сокращается (как во время пандемии и связанных с ней сбоев в цепочках поставок), цены на товары неизбежно растут. Чем больше денег в обращении, тем меньше товаров за них можно купить.

Для тех, кто знает историю денег, результат предсказуем: в конце 2022 года инфляция в Великобритании достигла 11,1%.

Подумайте, что это означает для обычных людей. Их сбережения, номинированные в «кесаревом» фунте, за год потеряли более десятой части своей покупательной способности. Рост цен на энергоносители, продукты питания и другие товары создал кризис стоимости жизни, который ударил по рабочему классу и среднему классу. Это не локальная афера в баре — это системное разрушение богатства, спланированное правительством и центральным банком.

Кроме того, огромные долги вызвали кризис на рынке суверенных облигаций. Весь рынок государственных облигаций оказался в опасности, и Банк Англии был вынужден срочно вмешаться, чтобы спасти пенсионные фонды от банкротства.

Если смотреть дальше, картина фиатных валют еще мрачнее. С момента основания Банка Англии в 1694 году фунт стерлингов обесценился более чем на 99%. Цели центральных банков — ежегодно обесценивать богатство населения примерно на 2%, но на практике они часто выходят за рамки и позволяют инфляции разгоняться значительно выше.

Политик, который сам создал систему, размывающую сбережения граждан, и затем обвиняет в этом строго ограниченную по количеству, децентрализованную актив — это крайняя ирония. Фиатная система — это механизм постоянного размывания покупательной способности населения для покрытия бесконечных долгов государства. Если искать систему, которая тихо уводит богатство у невнимательных, — достаточно взглянуть на печатный станок в Лондоне, в районе Линчпин-стрит.

Не вина Пикачу — виноваты политики, не понимающие деньги

Теперь можно вернуться к Пикачу.

Джонсон утверждает, что бумажка с изображением мультяшной мыши — это лучший инструмент хранения ценности, чем биткоин. Это классический пример финансовой безграмотности. Да, рынок коллекционных предметов очень активен. Первая карта с изображением дракона, благодаря ностальгии, редкости и физической ценности, может стоить немалых денег на аукционе. Но сама по себе карта — не деньги.

Невозможно разбить одну карту покемонов на 100 миллионов взаимозаменяемых мелких единиц, чтобы купить кофе или хлеб.

Невозможно за три секунды отправить карту родственнику в Сальвадор, зафиксировать транзакцию в неизменяемом реестре и сделать это без посредников и комиссий.

Невозможно проверить подлинность карты покемонов с помощью криптографии без привлечения дорогостоящих и подверженных ошибкам субъективных рейтинговых агентств (например, PSA). Эти агентства взимают высокие сборы и могут допускать человеческие ошибки.

Биткоин — это революция в технологиях и экономике: впервые в истории человечества реализована абсолютная, проверяемая цифровая редкость. Он позволяет хранить богатство в децентрализованной сети без риска злоупотреблений, манипуляций или цензуры со стороны руководителей компаний, советов директоров или премьер-министров.

Когда такие политики, как Борис Джонсон, используют трагические локальные случаи и абсурдные аналогии, чтобы высмеять это нововведение, они наносят серьезный ущерб общественным интересам. Настоящее финансовое образование — это единственная защита населения от мошенников в барах и скрытой инфляционной экспроприации центральных банков.

Старик из деревни Джонсона пострадал, но его обманул обычный вор, а не алгоритм. В то же время миллионы трудолюбивых британцев ежедневно страдают от системного ограбления фиатной системы, их покупательная способность постоянно снижается, а их лидеры сравнивают глобальную валюту с детской игрушкой.

Нам нужно более глубокое и качественное обсуждение экономики. Время слепо доверять изображению кесаря на монете и считать его гарантом богатства — уходит в прошлое. Эпоха децентрализованных, проверяемых и твердых валют только начинается.