Анализ налогового регулирования цифровых активов в Гонконге. Часть 1 | История развития

Написано: Се Яньцэн

【Область исследования】Этот отчет систематически освещает налоговые правила в Гонконге в отношении цифровых активов с 2020 года по настоящее время. Мы проанализировали различные руководства, опубликованные налоговой службой Гонконга, регулирующие документы, выпущенные Комиссией по ценным бумагам и Фондовой бирже и Управлением финансового надзора, соответствующие нормативные акты, принятые Законодательным советом, а также официальные заявления правительства, надеясь предоставить читателям всестороннюю и ясную картину регулирования.

【Ключевые выводы】Обзор развития за эти годы показывает, что регулирование налогов на цифровые активы в Гонконге прошло по четкому пути: сначала в 2020 году был утвержден DIPN 39, закрепляющий основные принципы налогового обращения с цифровыми активами; затем постепенно были дополнены различные регулирующие документы (для торговых платформ, залоговых услуг, стейблкоинов), поддерживающие налоговое администрирование; далее через законодательство был реализован каркас отчетности по криптоактивам (CARF); и, наконец, через политические заявления были введены налоговые стимулы. В целом, тенденция регулирования — становиться все более нормативной, прозрачной и соответствовать международным стандартам.

Глава 1. Эволюция налогового регулирования цифровых активов в Гонконге

1.1 Основы (2020): установление базовых принципов

2020 год стал важным поворотным моментом в регулировании налогов на цифровые активы в Гонконге. В этом году налоговая служба Гонконга выпустила обновленное «Интерпретационное руководство и руководящие принципы по налоговому законодательству №39» (DIPN 39), что стало первым официальным руководством по налогам на цифровые активы. Основной вклад этого документа — впервые четко определить принципы обращения с цифровыми активами в рамках гонконгской налоговой системы: опираясь на статью 14 Налогового кодекса, придерживаться принципа налоговой юрисдикции, облагая налогом прибыль, полученную или возникшую в Гонконге.

Обладая этим базовым принципом, налоговая служба создала базовую налоговую структуру, охватывающую определение характера сделок с цифровыми активами (операционная прибыль против капитальной прибыли), доходы от аирдропов и форков, выплаты в криптовалюте, ICO и другие распространенные сценарии. Эта структура имела новаторское значение, заложила основу для дальнейшего уточнения правил, несмотря на то, что вначале охватывала только базовые сценарии сделок, в 2020 году впервые закрепила налоговый статус цифровых активов, повысив предсказуемость соблюдения требований.

1.2 Этап поддержки регулирования (2023–2025): совершенствование инфраструктуры регулирования

С развитием рынка цифровых активов Гонконг постепенно создал полноценную инфраструктуру регулирования. Хотя эти документы не являются прямыми налоговыми актами, они обеспечивают важную поддержку налоговому администрированию. В июне 2023 года Комиссия по ценным бумагам и Фондовой бирже выпустила руководство «Руководство для операторов платформ виртуальных активов», в котором четко прописаны требования к лицензированию, изоляции активов клиентов, хранению торговых записей (не менее 7 лет) и механизмам сотрудничества с регуляторами, что обеспечивает налоговым органам важные данные для проведения налоговых проверок и сборов.

В апреле 2025 года Комиссия по ценным бумагам и Управление финансового надзора одновременно опубликовали нормативные документы по залоговым услугам виртуальных активов, в которых уточнены стандарты допуска для различных типов организаций, требования к изоляции активов клиентов, раскрытию информации, особенно подчеркнута необходимость хранения доходных записей не менее 7 лет, что способствует синергии между регулированием и налоговым администрированием. В августе 2025 года вступил в силу «Закон о стейблкоинах», став первый в Гонконге нормативный акт, регулирующий стейблкоины, в котором определены налоговые обязанности эмитентов и поставщиков услуг, установлены стандарты налогообложения и обработки налоговых обязательств, а также связаны с правилами налогового законодательства и регулированием виртуальных активов.

1.3 Этап международного сближения (2025–2026): обмен трансграничной информацией

В декабре 2025 года Министерство финансов и казначейства Гонконга совместно с налоговой службой опубликовали консультационный документ «Модификация рамочной программы отчетности по криптоактивам и стандартов совместного отчетности», что ознаменовало включение криптоактивов в систему трансграничного обмена налоговой информацией. В документе указано, что Гонконг планирует в 2026 году представить соответствующие законодательные инициативы в Законодательный совет, а в 2027 году начать сбор информации, необходимой для CARF, а в 2028 году — реализовать автоматический обмен информацией с юрисдикциями-партнерами.

В январе 2026 года Законодательный совет опубликовал проект поправок к Налоговому кодексу (законопроект по внедрению рамочной программы отчетности по криптоактивам и стандартов совместного отчетности), в котором дополнительно уточнены основные требования к отчетности по криптоактивам, ключевые моменты CRS, ответственность за соблюдение и санкции, а также требования к взаимодействию с залоговыми услугами виртуальных активов. Этот этап сосредоточен на интеграции с рамочной программой OECD по отчетности о криптоактивах (CARF), что позволяет включить криптоактивы в систему трансграничного обмена налоговой информацией.

1.4 Этап налоговых стимулов (2025): предоставление политической поддержки

В июне 2025 года Министерство финансов и казначейства Гонконга выпустило «Политическую декларацию о развитии цифровых активов 2.0», что стало очередным важным документом, обозначающим переход политики Гонконга в области цифровых активов от «создания рамок» к «детализации реализации». В рамках налоговой политики декларация продолжила поддержку отрасли, включив два ключевых налоговых стимулирующих меры: освобождение от гербового сбора при торговле токенизированными ETF и расширение диапазона освобожденных от налога доходов.

Освобождение от гербового сбора при торговле токенизированными ETF означает, что все торги на Гонконгской бирже по фондам ETF освобождены от гербового сбора, что способствует развитию рынка токенизированных активов. Правительство также уточнило, что эта мера распространяется на токенизированные ETF. Расширение освобождения по налогу на прибыль включает признание цифровых активов в качестве квалифицированных сделок при частных размещениях фондов и семейных инвестиционных структур (FOIV), что снижает налоговые издержки для институциональных инвесторов, участвующих в цифровых активах.

1.5 Логика эволюции и тенденции

Обзор этого процесса показывает четкий путь развития регулирования: от установления базовых принципов до совершенствования инфраструктуры, от внутренних налоговых правил к трансграничному обмену информацией, от нормативного регулирования к налоговым стимулам.

Основные тенденции на будущее включают три ключевых направления:

1. Стандартизация системы правил (от разрозненных руководств к законодательству и детализированным нормам), усиление регулирования, совершенствование системы правил;

2. Повышение прозрачности требований к отчетности (обязательное стороннее представление данных и сотрудничество с регуляторами), усиление технологической адаптивности, использование данных регулирования для повышения эффективности контроля;

3. Глобализация регулирования (обмен трансграничной информацией и внедрение рамочной программы OECD), углубление международного сотрудничества, постепенное согласование глобальных стандартов налогообложения цифровых активов.