Трамп снова TACO: всего за два часа — от решительного сопротивления до безумного освобождения резервов!

В то время как весь мир пристально следит за напряженной ситуацией в Персидском заливе и запретом на проход судов с нефтью, Вашингтон устроил спектакль, который ошеломил союзников. За всего лишь два часа американское руководство по энергетике совершило кардинальный разворот: от безучастного наблюдения, считая ситуацию «слишком рано для вмешательства», до того, как стало ясно, что это — крупнейшее в истории освобождение стратегических запасов нефти.

За этим стоит ли продуманное точное регулирование или паника после войны?

1. «Слишком рано» — и тут же белый дом резко меняет курс

● 11 марта по местному времени на саммите министров энергетики G7 министр энергетики США Крис Райт заявил, что в свете падения цен на нефть ниже 90 долларов за баррель обсуждение масштабных рыночных вмешательств «слишком рано». Это соответствовало привычной политике администрации Трампа — без крайней необходимости не трогать стратегические запасы.

● Однако менее чем через два часа после этого заявления ситуация резко изменилась. Представители США начали активно убеждать и даже оказывать давление на союзников, требуя немедленно начать беспрецедентное освобождение нефти из стратегических запасов. По сведениям источников, европейские чиновники были шокированы этим внезапным поворотом, но ради предотвращения еще большего рыночного хаоса в критический момент согласились подчиниться американскому сценарию.

● Эта поспешная координация даже нарушила обычную практику Международного энергетического агентства (IEA), которая предусматривает 48 часов на рассмотрение решений. 32 страны-члены быстро согласовали совместное освобождение 400 миллионов баррелей стратегической нефти — более чем в два раза превышающее рекордное за период после начала конфликта в Украине в 2022 году количество в 182 миллиона баррелей.

● Что же заставило Трампа за два часа изменить решение? Ответ — болезненные последствия войны.

2. «Отдача» войны: Персидский залив душит США

● Причиной резкого поворота политики стала экономическая реакция на военные действия, которые ранее казались жесткими. С конца февраля, после воздушных ударов США и Израиля по Ирану, ситуация быстро обострилась. Иран фактически взял под контроль пролив и запретил проход судов США, Израиля и их союзников.

● Этот узкий водный путь — одна из важнейших артерий мировой нефти, через него проходит около пятой части глобальной торговли нефтью. Если его перекроют, последствия превзойдут ожидания Белого дома. По данным, с начала конфликта объем экспорта нефти через пролив снизился до менее четверти обычного уровня, а глобальные ежедневные потери нефти могут достигать 15 миллионов баррелей.

● Без нефти на рынке цены на бензин в США взлетели. По состоянию на 11 марта средняя цена бензина в стране достигла 3,578 доллара за галлон — максимум за более чем 20 месяцев, увеличившись на 20% по сравнению с концом февраля.

● Для Трампа, который всегда делал ставку на низкие цены и благополучие населения, эти цифры оказались гораздо важнее военных успехов. Один из высокопоставленных чиновников Белого дома сообщил, что именно Трамп, под давлением советников, осознал необходимость любой ценой остановить колебания цен на нефть и лично отдал приказ начать масштабную «наступательную операцию» на энергетическом рынке.

3. «Лотерея» на 4 миллиарда баррелей: ставка на репутацию и ресурсы

Этот план по освобождению 400 миллионов баррелей больше напоминает рискованный азарт.

● США, как крупнейший член IEA, взяли на себя более половины — свыше 100 миллионов баррелей. Но это означает, что стратегические запасы снизятся до менее половины от текущего уровня, достигнув минимальных за последние годы — с 2008 года. Это противоречит обещанию Трампа «заполнить запасы до предела» и свидетельствует о серьезных ошибках в оценке ситуации перед войной.

● Другие страны-члены тоже участвовали, но с осторожностью. Япония объявила о выпуске резервов, достаточных на 15 дней потребления, и национальных запасов на месяц; Нидерланды выделили около 5,36 миллиона баррелей, что примерно 20% их запасов; Германия и другие крупные европейские страны участвовали, но выражали сомнения, считая, что при продолжающейся блокаде пролива масштабное вмешательство может оказаться неэффективным.

● Реакция рынка удивила всех. Обычно, при таком объеме нефти на рынке, цены должны были бы упасть. Но вместо этого цена выросла: после объявления новости цена нефти выросла более чем на 5%, американская нефть вернулась к уровню выше 88 долларов за баррель, а Brent превысила 93 доллара.

4. Почему рынок не поверил? Потому что 4 миллиарда — «недостаточно для «супа»»

● Эти 400 миллионов баррелей — огромная цифра, но если перевести в время, то это всего около 20 дней нормального прохождения пролива. А учитывая сокращение добычи и истощение запасов у основных производителей, ежедневные потери поставок — колоссальны.

● Главный инвестиционный аналитик компании Bison Interests отметил, что за последние 10 дней глобальные потери нефти могли достигнуть около 175 миллионов баррелей. Эти запасы, которые были выпущены, — лишь на три с небольшим недели войны, и хотя это лучше, чем ничего, они не могут компенсировать многонедельные или более длительные перебои в поставках.

● Важен и психологический аспект. Президент аналитической компании по стратегической экономике и энергетике Майкл Линч считает, что использование стратегических запасов может в краткосрочной перспективе предотвратить панические продажи, но одновременно посылает рынку опасный сигнал: власти считают, что перебои с поставками продлятся долго, и лучше не искать других решений. Если запасы исчерпают, а конфликт не прекратится, цены могут взлететь еще выше — до 120 или даже 150 долларов за баррель.

● В то же время, Иран все более жестко заявляет о своих намерениях. Представитель вооруженных сил заявил, что «равноправные ответные меры» закончились, и последуют «цепные удары». Это означает, что скорого завершения войны ждать не приходится, и судна с нефтью не скоро вернутся в пролив.

5. Тревоги Трампа и реальность

● Этот двухчасовой «поворот на 180 градусов» — по сути, вынужденная мера в условиях войны и экономического кризиса.

● Ранее Трамп хвастался, что в Иране почти нет целей для удара, намекая, что военные действия скоро закончатся. Но реальность такова, что энергетический кризис только начался. Каждое повышение цен на бензин вызывает недовольство населения. Чтобы успокоить внутреннюю ситуацию, Трамп был вынужден нарушить свои предвыборные обещания и, несмотря на почти исчерпанные запасы, принял решение «немного» выпустить нефти.

● Реакция рынка показала, что запасы ограничены, а война — неконтролируема. Если блокада пролива продлится несколько недель, даже при помощи IEA цены могут взлететь до 120-150 долларов за баррель.

● Для Трампа главной опасностью является не только исход военных действий, а рост цен на заправках и возможный экономический спад. Этот резкий разворот политики — это либо попытка спасти ситуацию, либо ошибка, которая может дорого обойтись. Время покажет, что из этого выйдет.