Текущий рынок цифровых активов подвержен влиянию тройных факторов: международной ситуации, глобальных потоков капитала и регулировочных изменений. 1. Геополитические черные лебеди (прямой триггер): Израиль внезапно атакует Иран, Тегеран подвергается ракетным обстрелам, глобальные настроения по уклонению от риска резко возрастают, высокорискованные криптоактивы массово распродаются. 2. Макроэкономическое давление (фундаментальное подавление): в январе индекс цен производителей (PPI) в США превысил ожидания, возобновились опасения по инфляции, ФРС сохраняет высокие ставки дольше, доллар укрепляется, ликвидность продолжает сокращаться. 3. Усиление регулирования (долгосрочное подавление): восемь ведомств внутри страны приняли «Документ №42», ограничивающий выход на международные рынки и стейблкоины, Верховный суд жестко борется с криптоотмыванием; в США зафиксировано изъятие криптоактивов на сумму свыше 30 миллиардов долларов, пространство для соблюдения нормативов продолжает сокращаться. Общий тренд слабый, рыночное настроение становится более осторожным, в краткосрочной перспективе преобладает фаза колебаний и консолидации.

По рынку, основные активы за день резко снизились, временно пробив уровень 64000 долларов, волатильность за 24 часа составляет около 3.2%, что почти в два раза меньше предыдущего высокого уровня 12.6万美元, что является редкостью за последние годы. Второстепенные основные активы также ослабли, потеряв уровень 1900 долларов, большинство из них снизились на 5%-10%. За 24 часа общая волатильность рынка усилилась, большое количество позиций было вынуждено закрыто, капиталы временно переключились в золото, облигации и другие традиционные активы-убежища, что явно снизило риск appetite рынка. Новости остаются ключевым фактором, влияющим на краткосрочную динамику. Изменения в региональной ситуации вызывают перераспределение глобальных средств, высокорискованные активы роста временно сокращают позиции, что стало прямой причиной недавних колебаний. Инфляционные данные в США превысили ожидания рынка, ожидания по глобальной денежной политике снова отодвинулись назад, высокая ставка продолжает оказывать давление на рискованные активы. Внутри США за год наблюдается чистый отток средств из соответствующих продуктов, общего прироста капитала недостаточно, рынок лишен драйверов для дальнейшего роста. На отраслевом уровне, глобальное движение к соблюдению нормативов и прозрачности становится долгосрочной тенденцией: все основные рынки совершенствуют механизмы регистрации, проверки и отслеживания капитала, отрасль в целом движется к стандартизации. Вход для институциональных участников постепенно усложняется, этап «дикого роста» в ранней стадии практически завершен, спекулятивные возможности значительно сократились.
Что касается дальнейших перспектив, диапазон 63000-62000 долларов является важной поддержкой для основных активов; пробой этого уровня может вызвать дальнейшее давление на продажу. Отскок ожидается в диапазоне 66000-68000 долларов, однако на текущем этапе поддержки недостаточно, и цены могут продолжить снижение, цель по биткоину — около 60000, по Ethereum — 1700$BTC $ETH #以色列突袭伊朗BTC短线跳水