$SPY

OI-основанный чистый гамма-экспозиция: отрицательный
Объем-основанный чистый гамма-экспозиция: явно отрицательный
Направленный объем: отрицательный
Эта комбинация означает режим отрицательной гаммы. В режиме отрицательной гаммы маркет-мейкеры вынуждены торговать в направлении движения цены. Если рынок падает, дилеры ПРОДАЮТ для хеджирования и ускоряют падение. Если рынок растет, дилеры ПОКУПАЮТ для хеджирования, создавая сжатие.
На уровне страйка 680 скопилось огромное количество контрактов. В настоящее время мы находимся на уровне 681.06, что означает, что мы прямо на вершине этого большого барьера. Большой открытый интерес на этом уровне действует как магнит, притягивая цену. Рынок может не захотеть его пробивать. Если уровень 680 пробьется с объемом, активируются синие бары ниже, и гамма-сквиз работает в обратную сторону, и может начаться waterfall-продажа в сторону $674 .
Справа на графике нет значимой стены коллов до уровня $700 . Бары очень слабые.
Это показывает, что рынок не намерен расти. Инвесторы не занимают позиции для роста. Однако, если начнется ралли с неожиданными новостями, поскольку сопротивление выше ( отсутствует, дилеры не смогут подавлять ), и движение может перерасти в очень быстрое V-образное разворот. Но сейчас центр тяжести полностью вниз.
В целом: дилеры в настоящее время занимают позиции, которые могут ускорить падение. Волатильность останется высокой. При закрытии ниже 680 продажи станут агрессивными. Этот график не показывает спокойный, трендовый рынок, а скорее хаотичный и агрессивный.
Даже если в последнем часе наблюдается положительный чистый дельта, отрицательная дельта 0DTE все еще сильна. Это говорит о том, что даже при механическом закрытии коротких позиций или гамма-движении вверх к закрытию, риск изменения режима отсутствует.
Этот отрывок — очень малая часть моего анализа, и он объясняет, что происходит, то есть текущую ситуацию. Так что может произойти в будущем? Я говорил об этом в остальной части моего анализа 💯