Рынок криптовалют резко упал из-за таможенного шока, пострадали также новые DEX, такие как Lighter

Крипторынок пострадал от масштабного шока распродажи в понедельник после сообщений о том, что Европейский союз готовит ответные тарифы на 93 миллиарда евро (110 миллиардов долларов) против американских тарифных мер. Биткоин упал примерно до $85,000, пробившись ниже ключевого уровня поддержки, и оказал каскадное влияние на биржи деривативов, такие как Lighter, и рынок альткоинов в целом.

Падение рынка: Биткоин прорвался через линии поддержки и истощение ликвидности

Биткоин зафиксировал снижение примерно на $7,500 с воскресенья вечером и сейчас торгуется около $85,000. Это снижение создало критическую ситуацию, когда он снова опустился ниже критического уровня поддержки в $94,500 и вернулся к торговому диапазону $85,000–$94,500, который действует с середины ноября.

Европейские акции и фьючерсы в США снизились из-за избегания рисков, вызванных тарифными опасениями, в то время как золото и серебро совершили необычные шаги к новым максимумам. Однако, несмотря на нарратив о том, что Биткоин — это «реальный актив», он ведёт себя как актив с высоким бета-риском, и инвесторы, ищущие источник сохранения стоимости, всё равно предпочитают физические драгоценные металлы цифровым активам.

Ликвидация рынка деривативов и её влияние на начинающих игроков, включая более лёгкие компании

Распродажа привела к ликвидации на сумму 815 миллионов долларов по всему крипторынку, из которых 231 миллион был связан с биткоином, а остальное — на рынке альткоинов. Отсутствие маржи привело к ликвидации длинных позиций с кредитным плечом на сумму около $800 миллионов в течение 24 часов, что нанесло серьёзный удар по бычьим рынкам.

Общий номинальный открытый интерес (OI) по криптофьючерсам снизился более чем на 2% до $138,14 миллиарда. Новые платформы деривативов, включая Lighter, в частности, заметно сократились в период этой коррекции. Проприетарный токен Lighter (LIT) продолжал испытывать трудности в понедельник, при этом опасения по поводу позиции платформы на рынке росли, снизившись примерно на 4% с 23:00 UTC в воскресенье.

Это снижение совпало с возвращением HyperLiquid на вершину рейтингов торговли деривативами, при этом интерес пользователей к платформе Lighter снизился после декабрьского airdrop-а. В условиях, когда ликвидность всё ещё слаба, новые игроки уязвимы к масштабным колебаниям рынка.

Дифференциация производительности по секторам: проблемы DeFi и уровня 1

Рынок альткоинов разделён на светлый и тёмный. Индекс CoinDesk 80 упал на 4,64% за последние 24 часа, но фактически токены DeFi и протоколы первого уровня зафиксировали двухзначное снижение, а монеты конфиденциальности нашли свой единственный выход.

DeFi-токены, такие как ETHFI, ENA и JUP, зафиксировали двухзначное снижение за ночь, в то время как Solana (SOL) и Cardano (ADA) зафиксировали снижение примерно на 6%. Тем временем монета Monero (XMR) выросла более чем на 13% с 23:00 UTC в воскресенье и продолжает восприниматься как бычья торговля в этом году.

Открытый интерес (OI) к Bitcoin вырос на 0,65% за 24 часа, в то время как OI Ethereum (ETH) остался на прежнем уровне. Другие крупные токены, такие как SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI и LTC, показали снижение OI на 8%-13%, что свидетельствует о значительных оттоках и осторожности к риску.

Рыночные настроения, предупреждаемые индикаторами волатильности

30-дневная подразумеваемая (ожидаемая) волатильность BTC и ETH не показала значительного роста, но это говорит о том, что трейдеры могут недооценивать значительные колебания в ближайшем будущем. Напротив, разрыв волатильности между опционами колл и пут на BTC, котируемый на Deribit, остаётся отрицательным на всех временных периодах, что свидетельствует о постоянных опасений по поводу снижения. Похожая ситуация наблюдается и на Ethereum.

Блочный поток BTC уравновешен тем, что трейдеры гонятся как за пут, так и на колл-спреды, а психология участников рынка остаётся неконтролируемой.

Перспектива развертывания рынка: реструктуризация новых платформ, включая Lighter

Эта коррекция рынка привела к значительным изменениям в конкурентной среде бирж деривативов. Рост HyperLiquid и снижение относительной доли рынка Lighter символизируют жёсткость конкуренции за ликвидность и функциональность. Поскольку токены средней капитализации значительно превосходят крупные криптовалюты, будет интересно посмотреть, как новые игроки, включая Lighter, будут выделяться.

В процессе восстановления после внешнего шока из-за тарифных опасений баланс активов, на котором сформируется рынок, станет ключевым фактором для определения следующего тренда.