#FedRateDecisionApproaches

Пауза в снижении ставки ФРС: 29 января 2026 – Расширенный анализ рынка с акцентом на криптовалюты
29 января 2026 года Федеральная резервная система оставила ставку по федеральным фондам на уровне 3,50%–3,75%, официально приостановив цикл смягчения после трех снижений на сумму 75 базисных пунктов в конце 2025 года. Это решение было широко ожидаемо рынками, что привело к сдержанным немедленным реакциям, но имело значительные последствия для активов с риском, макро ликвидности и рынков криптовалют.

Динамика акций, ставок и ликвидности
Акции США:
Основные индексы показали умеренный рост: Nasdaq +0,4%, S&P 500 +0,2%, в то время как Dow остался стабильным. Объемы торгов были умеренными — признак сдержанной склонности к риску, а не паники или широкого оптимизма.

Рынок казначейских облигаций:
Доходность 10‑летних казначейских облигаций немного выросла до ~3,78%, что сигнализирует о балансировании рынков между нейтральными ожиданиями политики и сохраняющейся неопределенностью относительно будущего смягчения. Ликвидность на рынке облигаций остается стабильной, с узкими спредами между ценами покупки и продажи и достойной глубиной торгов.

Рынки валют:
Индекс доллара США вырос умеренно, отражая силу доллара, поскольку инвесторы закладывают в цены меньшее количество ближайших снижений и спрос на безопасные активы на фоне глобальной макро неопределенности.

Прогноз ФРС и нарратив, основанный на данных
Решение ФРС подчеркивает зависимость от данных: корректировки монетарной политики будут зависеть от поступающих данных по инфляции и занятости, а не от заранее установленных целей.

Основная инфляция остается выше целевого уровня в 2%, а инфляция в сфере услуг оказалась стойкой, что ограничивает агрессивное смягчение. Рынок труда демонстрирует устойчивость, а рост ВВП остается стабильным. Поэтому ФРС выбрала осторожный подход — ни расширение стимулов, ни их ужесточение — оценивая развивающиеся риски и неопределенность.

Аналитика фьючерсов указывает на высокую вероятность сохранения ставок в марте 2026 года, а первое значительное снижение наиболее вероятно в июне, если инфляция более убедительно снизится. За год рынки закладывают примерно 1–2 снижения ставок в 2026 году, причем темп в значительной степени зависит от показателей инфляции и данных по занятости.

Рынки криптовалют: макро чувствительность и динамика цен
Текущие уровни цен (Конец января 2026)
Согласно последним отчетам:
Bitcoin (BTC): торгуется около $88,900–$89,000, консолидируясь в техническом диапазоне с высокой ликвидностью и узкими торговыми коридорами.

Ethereum (ETH): около $2,997–$3,011, демонстрируя относительную силу, поскольку ETH удерживает важные психологические уровни.

Рынки криптовалют удерживаются выше ключевых зон поддержки, общая рыночная капитализация около $3 трлн, а объемы показывают устойчивое участие как розничных, так и институциональных игроков.

Макроэкономические и политика ФРС влияние на крипту
Желание рисков и ликвидность:
Когда ФРС сигнализирует о осторожности, а не о немедленных снижениях, условия ликвидности могут ужесточаться относительно активов с риском. Это часто приводит к торговле в диапазоне — особенно для криптовалют — до появления более ясных сигналов смягчения. Недавняя консолидация цен в BTC и ETH отражает эту динамику.

Корреляция с макроиндикаторами:
Криптоактивы, такие как Bitcoin, исторически показывали корреляцию с настроениями риска и силой доллара. Усиление USD (на фоне паузы в снижениях ставок) может оказывать давление на ралли криптовалют, тогда как более мягкие монетарные условия обычно стимулируют движения в сторону риска.

Рассмотрение волатильности:
Волатильность криптовалют возрастает вокруг макроэкономических событий, таких как заседания FOMC, поскольку трейдеры пытаются заложить в цены внезапные изменения в ожиданиях ликвидности. BTC и ETH показывают относительно стабильные диапазоны после объявлений, что говорит о том, что участники рынка ожидают более ясных направляющих сигналов.

Институциональные потоки и ETF:
Стабильная ликвидность в крипто ETP и BTC/ETH ETF говорит о том, что институциональный интерес не исчез, даже когда рынки переваривают политику ФРС. Некоторые аналитики интерпретируют паузу как возможность для тактических позиций перед возможным смягчением в середине года.

Риски и макрошоки:
Неожиданные всплески инфляции или геополитические события могут быстро изменить ожидания политики, сжать оценки рисков по акциям и криптовалютам — усиливая краткосрочную волатильность.

Подробные показатели цен и ликвидности (После решения ФРС)
Процентные изменения:
BTC: +0,5% (24–48 ч)
ETH: +2–3% (24–48 ч)
S&P 500: +0,2%
Nasdaq: +0,4%
Индекс доллара: +0,3%
Эти изменения отражают взвешенную реакцию рынка на паузу ФРС, при которой активы с риском и криптовалюты показывают умеренный рост, но без стремительного ралли.

Структурная перспектива: за пределами ставок
Более широкий макроэкономический контекст показывает, что подход ФРС не сводится просто к снижению или повышению ставок — речь идет о навигации по инфляции, динамике занятости, геополитическим шокам и глобальным циклам ликвидности. Макроаналитики отмечают, что 2026 год может остаться нейтральным в плане политики, а не глубоко стимулирующим, что означает, что активы с риском могут продолжать торговаться в диапазонах до появления явных признаков замедления инфляции.

Для криптовалют эта среда подчеркивает стратегическое позиционирование, а не агрессивные ставки: использование уровней поддержки/сопротивления, мониторинг макроэкономических данных (таких как CPI и занятость), и балансировка риска относительно более широких финансовых рынков.

Обзор и прогноз
Пауза ФРС на уровне 3,50%–3,75% отражает уверенность в экономической устойчивости, но также и осторожность в отношении инфляционных рисков.

Макро ликвидность остается достаточной, хотя и не чрезмерно стимулирующей, что поддерживает стабильную, ограниченную диапазоном торговлю криптовалютами.
Цены BTC и ETH консолидируются около ключевых уровней, при этом сигналы о прорыве размыты.
Волатильность, вероятно, останется повышенной вокруг макроэкономических данных, особенно CPI и отчетов по занятости в 2026 году.
Трейдерам и инвесторам следует подготовиться к стратегическому позиционированию в криптовалютах, ориентируясь на макроэкономические катализаторы и изменения ликвидности, а не на краткосрочные спекуляции.
‌ ‌ ‌