Доллар поднимается и падает, почему криптовалюты «танцуют» вслед за ним? Понимание этой статьи поможет избежать ошибок

Открывая приложение для отслеживания криптовалютных котировок, вы можете заметить странное явление: иногда при укреплении доллара цены на биткоин, эфир и другие криптовалюты кажутся менее живыми; наоборот, при ослаблении доллара крипторынок может резко взлететь. Какова же связь между долларом и криптовалютами? Почему любые колебания доллара вызывают волнения на рынке криптовалют? Сегодня я расскажу простыми словами.

Сначала о главной связи: доллар — это мировая «твердая валюта», которая используется в международных расчетах и трансграничных инвестициях, все признают доллар. А криптовалюты скорее похожи на «высокорискованные инвестиции»: их цены колеблются сильнее, чем акции или фонды, и в основном ими движут спекулятивные деньги и спрос на уклонение от рисков. Эти два явления — скорее «злые враги»: при укреплении доллара все считают более безопасным переводить деньги в доллар и покупать государственные облигации или держать на счетах, а высокорискованные активы вроде криптовалют теряют популярность, цены падают; при ослаблении доллара люди боятся, что их деньги обесценятся, и ищут способы сохранить стоимость, часть средств идет в крипту, что поднимает цены.

А что же определяет рост и падение доллара? В первую очередь — «настроение» Федеральной резервной системы (ФРС). Повышение ставок — это увеличение доходности по депозитам, и тогда глобальные деньги устремляются в США, доллар укрепляется; если же ФРС печатает деньги (то есть проводит количественное смягчение), доллар в обращении становится больше, и его стоимость падает. Например, в 2022 году ФРС семь раз повышала ставки, индекс доллара достиг 114, а цена биткоина за тот же период упала с 4.8 млн долларов до 1.6 млн долларов — очень плохо; а в 2020 году, когда ФРС начала бесконечно печатать деньги, индекс доллара упал ниже 90, а биткоин к концу года вырос до 2.9 млн долларов. Помимо политики, важны и экономические показатели: уровень инфляции (CPI), уровень занятости (данные по non-farm payrolls), рост ВВП — хорошие показатели означают сильную экономику США, и доллар становится более привлекательным. Также важна геополитика: войны, торговые споры — в такие периоды все ищут безопасные активы, и доллар как «тихая гавань» пользуется спросом, что поднимает его цену.

Теперь о том, как именно колебания доллара влияют на криптовалюты. Если доллар укрепляется, деньги сначала уходят из крипторынка в долларовые активы, и «кошелек» криптовалют уменьшается, ликвидность снижается, цены падают; повышение ставок увеличивает стоимость заимствований, многие используют кредитное плечо для торговли криптой, и при росте издержек они боятся рисковать, активность на рынке падает; даже стейблкоины, привязанные к доллару (например, USDT), начинают сокращать предложение, что дополнительно влияет на торговлю криптой. А при ослаблении доллара люди боятся инфляции и обесценивания, и используют криптовалюты как «хедж» — особенно биткоин, его часто называют «цифровым золотом»; при низких ставках заимствование для торговли становится дешевле, объемы торгов растут, выпускаются новые стейблкоины, что привлекает дополнительные средства в крипту и способствует росту цен.

Что же обычному инвестору стоит отслеживать? В первую очередь — данные: решение ФРС по ставкам каждые 6-8 недель, ежемесячные показатели инфляции (CPI), данные по занятости (non-farm payrolls), текущий индекс доллара (DXY). Например, при росте индекса доллара на 1% средняя капитализация топ-50 криптовалют падает на 0.8%; хорошие показатели по занятости могут означать ожидание повышения ставок, и крипторынок может оказаться под давлением. Также важно следить за новостями: заявления ФРС, изменения в мировой торговле и тарифах, новости о геополитике, а также сигналы настроения рынка, например, рост индекса страха (VIX) — тогда крипта тоже скорее всего упадет; масштабное увеличение предложения стейблкоинов — это сигнал, что инвесторы готовятся к покупке по низким ценам.

И напоследок — несколько практических советов по торговле. Во-первых, следите за индексом доллара, чтобы понять тренд: например, сильный рост по месячному графику может означать приближение медвежьего рынка для крипты, и тогда стоит быть осторожнее; во-вторых, управляйте рисками: при высокой волатильности доллара не используйте большие плечи, можно даже делать хеджирование — например, продавать крипту и одновременно покупать долларовые фьючерсы, чтобы снизить потери; также стоит ставить частичные стоп-лоссы: при пробое важной цены продавайте часть активов, чтобы не оказаться в тяжелой ситуации; и в экстремальных условиях рынка — сохраняйте ликвидность в основном в популярных криптовалютах, избегайте держать в надежде на рост малоизвестные альткоины.

В целом, связь между долларом и криптовалютами очень тесная: понимание логики роста и падения доллара, а также отслеживание рыночных сигналов и управление рисками — ключ к меньшему количеству ошибок в криптотрейдинге. В конце концов, инвестиции — это риск, особенно в высоковолатильных активах вроде крипты, поэтому чем лучше вы понимаете внутренние механизмы, тем более рационально будете принимать решения.