Формула удвоения Eli Lilly: как инвестиции в ИИ могут изменить инновации в фармацевтике

ИИ-игра в здравоохранении: почему фармацевтические гиганты активизируются

В то время как большинство инвесторов предпочитают технологические акции при поиске экспозиции к ИИ, в фармацевтическом секторе происходит более тихая трансформация. Медицинские компании все чаще признают, что искусственный интеллект — это не просто технологическая история, а конкурентное обязательство, которое может кардинально изменить способ доставки лекарств пациентам. Eli Lilly занимает передовые позиции в этом сдвиге, вкладывая значительные средства в инициативы по разработке лекарств на базе ИИ, что свидетельствует о более глубокой стратегической смене, чем могут показать поверхностные объявления.

Ставки не могут быть выше. Традиционная разработка лекарств остается запутанным процессом: десятилетия исследований, уровень неудач около 90% для клинических кандидатов и ценники, превышающие $1 миллиардов за успешную молекулу. Если ИИ сможет существенно улучшить эти экономические показатели, победители изменят весь ландшафт отрасли.

Создание исследовательской машины на базе ИИ

12 января Eli Lilly объявила о крупном сотрудничестве с Nvidia по созданию инновационной лаборатории в районе залива Сан-Франциско. Это не просто исследовательское партнерство; это $1 миллиардов пятилетний вклад, направленный на объединение глубоких молекулярных знаний Eli Lilly с вычислительной мощью Nvidia. Лаборатория сосредоточится на разработке моделей ИИ, способных ускорить открытие лекарств — по сути, обучая машины выявлять перспективные соединения быстрее, чем традиционные методы скрининга.

Эта инициатива — пример формулы удвоения в действии. Всего несколько месяцев назад Eli Lilly объявила о строительстве, по ее словам, самого мощного суперкомпьютера в фармацевтической индустрии, также разработанного совместно с Nvidia. Стратегия ясна: загрузить этот суперкомпьютер десятилетиями собственных данных клинических испытаний — как успехов, так и неудач — и использовать машинное обучение для выявления закономерностей, которые могут пропустить люди.

Компания пошла дальше, запустив TuneLab — платформу для поиска лекарств на базе ИИ, предоставляемую бесплатно малым биотехнологическим компаниям. Хотя это кажется благородным жестом, на самом деле это стратегический ход; он создает сетевой эффект, позволяя Eli Lilly получать доступ к дополнительным наборам данных для обучения и совершенствования своих собственных моделей. Это формула удвоения, примененная к сбору данных.

Финансовый импульс: настоящая инвестиционная идея

Инициативы в области ИИ, несмотря на их перспективность, не повлияют на прибыль в ближайшие годы. Более убедительный аргумент для Eli Lilly — это текущие показатели доходов. Фармацевтический сегмент по контролю веса меняет финансовый профиль компании. Тирзепатид, продаваемый как Zepbound, занял позицию самого продаваемого препарата в мире в Q3 — впечатляющее достижение для относительно нового показания.

Цифры рассказывают свою историю: выручка за третий квартал выросла на 54% по сравнению с прошлым годом и достигла миллиардов 6, а прибыль на акцию взорвалась на 480% по сравнению с предыдущим годом. Это не просто рост; это трансформационный рост, вызванный внедрением Zepbound и расширением использования линейки тирзепатид.

Потенциал роста еще не исчерпан. Orforglipron, оральная форма для диабета и ожирения, приближается к запуску. Одновременно, кандидаты в разработке, такие как retatrutide, показывают клинические результаты, свидетельствующие о том, что рынок контроля веса остается в ранней стадии внедрения — с потенциалом расширения на годы.

За пределами контроля веса: диверсифицированное наступление

Eli Lilly не делает ставку только на один сегмент. Недавние одобрения демонстрируют диверсификацию портфеля: Ebglyss для экземы, Jaypirca в онкологии и Kisunla при болезни Альцгеймера уже приносят доход. Портфель расширяется за счет направлений иммунологии, редких заболеваний и управления болью, что позволяет компании запускать несколько драйверов роста в ближайшие пять лет.

Это сочетание — инвестиции в инфраструктуру ИИ для долгосрочного инновационного преимущества в сочетании с краткосрочным ростом доходов от уже реализованных продуктов — создает привлекательный профиль риска и вознаграждения.

История возврата акционерам

Помимо перспектив роста, Eli Lilly демонстрирует дисциплину в управлении капиталом через последовательные выплаты дивидендов. Компания генерирует значительный свободный денежный поток и направляет его на увеличение дивидендов; за пять лет дивиденды выросли на 103.5%. Такое сочетание потенциала капитализации и доходности обеспечивает двойной механизм возврата.

Инвестиционная перспектива

Будь то стратегия, ориентированная на рост, доход от дивидендов или их комбинацию, Eli Lilly представляет собой многогранную возможность. Формула удвоения компании — одновременное выполнение краткосрочного коммерческого импульса и создание долгосрочной инфраструктуры для инноваций на базе ИИ — выделяет ее среди других участников сектора здравоохранения. Лаборатория ИИ с Nvidia и инициативы по созданию суперкомпьютеров — стратегические шаги для трансформирования парадигмы разработки лекарств, а текущие бизнес-показатели обеспечивают финансовую опору.