Истекает срок опционов на Bitcoin: сможет ли объем торгов в $23.7 млрд подтолкнуть рынок к прорыву

В эту пятницу ожидается последний в этом году день массового истечения опционов, что может изменить краткосрочную динамику биткоина. Согласно последним рыночным данным, в течение этого времени истекает опционный контракт на сумму $23.7 миллиардов, включающий около 3 миллионов BTC-опционов и 4,46 миллиона IBIT-опционов. Эта сцена ликвидностного голодания сможет ли принести трейдерам ожидаемые ценовые колебания?

Три ключевых цифры дня истечения опционов

Текущая цена Bitcoin колеблется около $89.61K, что еще далеко от максимальной точки боли (Max Pain Point) в $95,000. Структура рынка показывает, что уровни $85,000 и $100,000 сосредоточили наиболее плотные позиции опционов, создавая мощный магнитный центр. Еще более важно, что соотношение Put/Call составляет всего 0.38, что само по себе указывает на абсолютное доминирование быков и одновременно создает огромные возможности для краткосрочных откатов для медведей.

По анализу QCP Capital, эффект новогодних праздников дополнительно размывает рыночную ликвидность. По мере того как трейдеры закрывают позиции и уходят в отпуск, открытые интересы по Bitcoin и Ethereum снижаются. Ожидается, что перед завершением года рынок может показать ценовые колебания в диапазоне 5%-7%.

Где находится точка равновесия сил быков и медведей

Мнения экспертов склоняются к тому, что Bitcoin скорее всего сначала снизится, а затем вырастет. Согласно тепловой карте ликвидаций, в диапазоне $82,000-$84,000 сосредоточены плотные позиции с кредитным плечом, что может стать начальной точкой для нисходящего теста. После этого рост столкнется с «ложной потолочной линией» в $90,000, пробитие которой станет сигналом для начала настоящего отката. В конечном итоге, максимальная точка боли в $95,000 может стать центром внимания — это как мечта быков, так и последняя линия обороны медведей.

Стоит отметить, что Ethereum показывает еще более слабую динамику, за последние 24 часа снизившись на -6.77%, что свидетельствует о быстром снижении рыночного риска в условиях массового ухода ликвидности.

Ловушка волатильности в условиях праздничных эффектов

Исторические данные показывают, что в рождественский период из-за низкой ликвидности часто возникают ценовые пики, которые быстро возвращаются после возобновления торгов. В этом году ситуация усугубляется — критическая точка налоговых потерь 31 декабря может усилить такие иррациональные колебания. Нехватка ордеров означает, что любые средние по масштабам потоки капитала могут вызвать экстремальные ценовые движения, что предъявляет повышенные требования к управлению позициями.

Основные прогнозы

• Истекающие опционы на сумму $23.7 миллиардов — крупнейшее событие в этом году по объему
• Bitcoin сначала может снизиться до $82,000-$84,000 для поиска поддержки, а затем отскочить к максимальной точке боли в $95,000
• Слабая динамика Ethereum указывает на возможное перераспределение капитала между рисковыми активами
• Праздничный эффект ликвидностного голодания может стать обратным индикатором — кажущиеся определенными ценовые цели часто сопровождаются неожиданными разворотами