Динамика торговых отношений меняется таким образом, который может иметь значение для рынков активов. Недавние заявления свидетельствуют о том, что торговый дефицит США с ЕС может превысить его дефицит с Китаем в 2025 году — заметный поворот от традиционного сценария.

Почему это важно? Торговые дисбалансы влияют на оценку валют, инфляционные ожидания и реакции центральных банков. Если дефицит с ЕС станет более значительным, это может изменить приоритеты политики и повлиять на силу доллара, которая исторически коррелирует с движениями на рынке криптовалют.

Геополитический аспект также заслуживает внимания. Торговые напряженности с крупными партнерами создают неопределенность в политике, и рынки обычно ищут альтернативные способы хранения стоимости в такие периоды. Будет ли институциональный капитал перераспределяться в сторону цифровых активов или традиционных убежищ, зависит от того, как будут решаться эти дефициты.

Следите за развитием этих показателей. Макроэкономические сюрпризы часто вызывают волатильность во всех классах активов.